淳中科技

从英伟达的星辰大海到淳中科技的机遇之门

分析日期： 2025年8月21日
核心议题： 一场关于淳中科技（603516.SS）能否在英伟达掀起的AI液冷革命中，复制“胜宏科技”式奇迹的深度思辨。

第一部分：宏观图景 —— 英伟达的加速主义与物理世界的必然法则

1.1. 从Blackwell到Rubin：永不停止的创新引擎

产品路线图：英伟达已进入“一年一更新”的加速节奏。Hopper (2022) -> Blackwell (2024) -> Rubin (2026) -> Rubin Ultra (2027)。每一代都是对算力极限的重新定义。

进度状态：Blackwell (GB200) 已于2024年Q2-Q3开始量产出货，是当前市场的主力。Rubin平台正处于设计验证的最后阶段，准备进入“Tape Out”环节，预计采用台积电3nm工艺，并首次搭载HBM4内存和全新的Vera