$药师帮(09885)$ 药师帮以前亏损时就挖掘了，当时主要TO B业务，最后预计业绩反转也兑现了，虽然那一波翻倍行情没吃到，但这两天快速加仓买入核心不是已经确定的TO B，也不是光谱小屋之类的，虽然这部分利润算下来药师帮还是低估，但不值得我重仓买入，我买入核心在于整个公司估值体系的重估，药师帮原来TO B主要业务在于3、4、5线城市个体药店以及诊所，少部分连锁药店，这次做的急达兔大药房单店模式我觉得跑通了，以大本营广州为例，美团上急达兔大部分店单店9999+月销，饿了么1000多单，京东数据感觉有误，显示的10W+不真实，给个大概模型数据：单店三个平台月销15000单，每单客单40元左右，有些门店免运费，有些需要运费，平台佣金在8-20%（技术服务费+履约服务费），考虑到有些门店有配送费，整个佣金按15%去测算，拿到的毛利是超50%的，按53%毛利去测算，人员配置在4人，人员成本20000元，目前跟越疆合作在做无人仓，前置仓店租5000元左右，税费1.5%，水电1000元，预计月利润60*(0.53-0.15-0.015)-2-0.6=19.3W，前置仓不考虑库存成本下，单店投入在15-25W，一线城市一个月回本的TO C生意？二线城市可以拿东莞店去测算，单量在8000单月销，大概两个月回本？线下门店12-24个月回本都算成功门店，这样回本周期的店啥概念，9月份走出广东进入杭州市场，目前杭州已签约6家门店，还在加速签约，单店模式跑通，商业模式跑通，前置仓基本没啥装修，很快就能营业，又有TO B端价格优势，未来在一二线城市利用闪购平台对连锁药店进行降维打击，极兔达是24小时营业，晚上急单支撑了高毛利，目前还未发酵，等店面快速布局，更多资金关注到，应该没有这么好的买点了，至于算得单店模型比较粗糙，仅供参考，也让我想到瑞幸超低价格时，单店模型跑通，快速扩张时股价轰轰烈烈的行情，当时没有开通外资账户，眼睁睁看着进入粉单的瑞幸走牛。