$迪安诊断(SZ300244)$ $金域医学(SH603882)$ $美年健康(SZ002044)$
金域医学和迪安诊断跟美年健康比一比，才知道小金和小迪有多丢脸，需要跟小美好好学一学。亏损算什么，牛市来了就是要涨
小金和小迪的1年以上应收账款在2025年6月大约还有15亿元，已经计提信用减值金额大约16亿元，也就是说等年报计提完之后，接下来应收账款的计提、冲回和核销可能就会转向为正面贡献，这样会充实现金流。公立YY欠款超过3年以上就有些过分了，如果还想欠第四年，就有点说不过去了。（1年以上应收账款主要是YQ过后遗留下来的，日后可能收回50%以上，否则就太过分了。）
DRG/DIP执行后，普检的费用降低了，反应在金域医学和迪安诊断的就是营业收入降低，但是相关配套措施还没有跟上：60天直付回款和规模放大，这2项是ICL未来的利好。
另外一个利好是，降价之后，企业也采取了相关措施，在普检价格降低导致的营业收入降低，不考虑计提减值因素下，金域医学和迪安诊断在半年报可以获利约2亿元，年化之后是4亿元。对应目前的市值，在相关行业里，估值算是中等偏上。（金域医学静态PE35，迪安诊断静态PE25）
经济发展到一定的程度，对于健康的要求原则，会转向“预防胜于治疗”，专业值得信赖的检验机构将会迎来大风口，而这些机会是留给目前AI+已经实际运作的检验龙头：金域医学、迪安诊断、艾迪康、一些特殊检验企业……等。普检的毛利率逐年下降到20%左右，将会阻挡没有规模的企业进入这个行业，特检和医检大数据将来是获利的主要来源，没有规模是没有竞争优势的。
明年之后，迪安诊断和金域医学，预估净利润应该会介于5亿元-7亿元，然后逐年缓步上升。持有这2只股票，很难受的度过这2个月指数大幅上涨。今年下半年只要1年以上应收账款回收不及时，可能还要计提减值。明年，这个应收账款计提减值的因素大概率消失，可能还会带给你应收账款计提后回冲的机会。
在上证3700-3800点位，金域医学和迪安诊断的股价孤独的徘徊着。