长江电力股息率已经基本覆盖融资利率

1）先不管那所谓的266亿，至少对净利润影响很小，2025年预期净利润340亿，71%分红率的话，每股分红0.987元，还有10个月，按照27.8元股价，年化股息率4.26%。

2）下一个年度2026年，预期净利润355到360亿，就算355亿，按照71%分红率，每股分红1.030元，按照27.8的股价，股息率3.70%。就算按照70%分红率股息率也有3.65%。

3）往后的话，股息率会慢慢地越来越高。现在3.8%到4.0%的融资利率属于常规操作，3.5%到3.8%之间的比比皆是。几个月前谈券商的时候，最低谈到过3.28%，但是自己办事情还追求个玄学，风水之类的，所以最后没在那个券商。

4）长江电力股价的风险无非就是市场利率和电价，来水这个问题个人理解不是风险更是机会。市场利率的话，融资利率上调要客户自己同意，几乎没可能的，哪个老鬼会同意？就算市场利率上升估值短期下降，又不影响分红，分红还是可以覆盖融资利息。

5）至于电价，这是长江电力的一大优势，电价相对稳定，市场化程度不高，就算未来市场化程度提高了，议价能力也是最强的。况且，按照常识，咱们现在的电价到底算便宜还是贵了？往后咱啥都不用干，不用发展经济，不用工业生产，不用生活用电，一门心思，专心降电价？

6）本来现在就应该大比例融资直接干，但是详细计算过一个数据，以前发出来过，就是：每年的2月底买入长江电力，持有四个月和五个月之后各抛出一半，过去十年，胜率是100%，并且复合收益率可以达到长期持有长江电力的90%左右。

7）结论是，明年2月份，要是还有这个股息率可以覆盖融资利率的价格，就一个字：干。必须干，先干了再说，都不用说就直接干，只要不犯罪的事情，都可以干。