换部分思路

1）一纳米小散户，就不说换策略了，打算部分换个思路。

2）过去三年半之中的前两年半，都是100%长江电力+50%单吊融资，融资部分是中国移动，中国神华，中国海油。

3）可惜海油没有一直拿着，一年以前为了能赶上牛市，融资部分用了组合的方法波段或者短线，结果，大盘价值股表现得也比较一般。

4）现在的情况，如果单吊融资，也就是中国移动，或者中国石油，但是都和三年半以前的形势不同了，那个时候中国神华静态股息率可以有8%以上。如果用组合高仓位的话，也担心大盘不好。

5）想来想去，打算回归到五六年前的思路，那时候就是比较分散。现在自有资金不动，融资部分用小一半资金偏分散长期持股为主，剩下的一半多一点额度依然短线或者波段，这部分单吊或者组合也都可以。

6）分散长线的这些，备选个股大约有二十个，持有的时候用偏大的网格，算了一下，网格差价应该可以对冲掉融资利息。这些个股，单个来看，现在都不太低估，有的甚至在合理估值区间内的高位，但是整个组合，持有三年，不算融资利息的话，极大概率是可以盈利的。同时这批个股还有个特点，大多数都和牛市并没有太大的关系。

7）备选二十个左右的个股，有一些可能买不到，所以每个仓位1.2%，希望可以买到20%的仓位，这部分就算是融资部分的底仓了。另一半融资额度还是按照以前的方式，只不过每次买入量减半，比如以前盘面感觉对路，会突然加到40%，现在会改为20%，以前买15%到20%的时候，会控制到10%以内。

8）中国石油：布伦特油价过去数年的平均值是70到75美元区间，精确点的话大约是72上下，现在按照85美元计算，中国石油11.50是舒服的价格。按照2030年油价70到75美元计算，净利润2050亿，每股分红0.55以上，除权股价12.5以上。所以，哪怕现在的价格买，持有三四年，不输钱的概率在90%以上。

9）中国移动：95.5价格舒服，不出特别的幺蛾子，持有三年几乎铁定盈利。

10）宁德时代：375舒服，不过这个价格很难，真杀下来的时候，估计又有不利的传闻，这也是投资最难的地方，反人性，回头看真正好价格的时候一定是有原因导致不敢买，也正是因为有各种利空才会出现回头看才能看到的好价格。

11）中国电信：目前偏贵，也要具体看看增值税新政之后，对公司利润影响到底如何。

12）招商银行：38块以内很难，39以内是可以接受的价格。

13）美的集团：觉得现在的价格就可以，不清楚为啥盘面偏弱。

14）宇通客车：看点是分红，如果继续分红1.5，就不咋地。如果2025或者2026年度能分红到2.0，就很不错。不过，只要业绩继续成长，2.0的分红是迟早的事。

15）福耀玻璃：还是上述的原理，预期是不太好的，但是正因为预期不好，才会有回头来看非常好的价格。买12%可能会心不定，但是1.2%是完全没有问题的。

16）双汇发展：这几天贵了，猪肉价格低位横盘刚启动的时候，对公司盈利最有利，这个时候股价容易涨。

17）中远海控：15以内更好，分红加回购有年化6%以上的投资者回报。

18）华特达因：除权32块价格舒服，2块分红的话有6%股息率，2.5的话接近8%。算上含权因素，现在的股价就可以，但是如果未来三年一直保持2.0的分红，估计也赚不了什么钱：比如，假设业绩差一点的话，三年多融资利息每股4块不到，股价如果跌到30又是差3块，三年多能分红8块，勉强对冲。

19）陕西煤业：个人理解目前贵了，看好战争偏中长期的话，在油气资源和煤炭之中，那还不如直接上中国石油。但是如果是12块的中国石油对24块的陕西煤业，那又是完完全全不同的概念了。

20）国电南瑞：25非常好，27可以接受，29不太舒服，但是也没办法，未来三五年的高景气度行业，增速又很有保证，价钱自然不容易舒服。要么，杀一个20天线怎么样，也就是boll线日线中轨。

21）羚锐制药：以前一直担心民营企业，同时对医药的中长期成长性也不能十分确定，另外就是公司的营业费用实在是看着有些头大。不过，买个1.2%的仓位也勉强凑合吧，组合中，总还是需要买一点点医药的。

22）青岛港：现在h股价格蛮好的，自己的港股部分长期持有一点，a股要是9块以内，硬着头皮买点，扣除含权因素后，2026年动态股息率4%应该有。

23）中国核电：以前一直不太喜欢，觉得估值高，分红少，同时直观感受上总觉得不环保，比如，买房子都要远离核电站。不过，未来三五年，公司有增量，如果电价不差的话，公司确实挺能赚钱的，2030年净利润到150亿并非完全不可能，要是有8.85考虑进入组合。

24）华能水电：问自己，9块钱时候为啥不买呢？因为股息率不高，成长这样事物，总有不确定性，同时总怀疑有自己不知道的利空。有时候，pe估值挺靠谱的，华能水电20倍市盈率基本就可以的了。

25）国电电力：两个月前学到了一个知识点，这两天又强化了一下，叫做：煤价比较贵的时候，长协比例高的火电企业，盈利可能更有保障。同时，看煤价也要看看世界煤价。另外，国电电力有水电增量，这是自己比较喜欢的，当然，也有人说，国电电力的水电部分，还太新，要过不少年，才能体现出更好的经济价值。

26）京能电力：一口价，5.1怎么样？5.20也考虑的。

27）万华化学：75块肯定买，不开玩笑的。逻辑是：MDI和TDI如果维持过去五年的中位数，公司有240亿净利润，10倍pe可以接受。按照盈利低位130亿净利润，15倍市盈率对应股价大约60块，下跌空间也就20%，这时候，1.2%仓位的优势就体现出来了，长江电力涨八分钱就完全覆盖了。

28）东鹏饮料：这两天新发现的，打算看看。