$赣锋锂业(SZ002460)$ $天齐锂业(SZ002466)$ 现在碳酸锂需求，主要影响因素是新能源乘用车、新能源商用车、出口、储能、其它电子类消费产品。
11月国内新能源汽车销量182万辆，国内乘用车销量142万辆，商用车9.7万辆（重卡2.8万辆），出口30万辆。重卡带电量是普通乘用车10倍，商用车9.7万辆，折合40万辆乘用车计算。11月新能源汽车出口，暴增2.6倍，重卡暴增178%，以前大幅影响一季度淡季的因素国内新能源乘用车只占比三分之二了。
储能电池目前排产35.8%，动力电池排产53.2%，动力电池国内装机占比81.5%，动力电池其余出口，造成一季度季节波动因素的国内乘用车需求比例大约在29%。
2025年一季度，乘联会数据国内新能源汽车销量环比下降36%，锂电池产量环比下滑8.4%，考虑2025年12月第一周国内新能源汽车销量环比下滑10%，2026年一季度乘用车淡季叠加购置税减半，乘用车销量不乐观，预设销量环比下滑可能在40-50%，储能、商用车、新能源汽车出口继续增长强劲，按环比10%增长计算，其它需求稳定，29%*0.6+60%*1.1+11%=94.4%，2026年一季度碳酸锂需求环比下降5.6%，29%*0.5+60%*1.1+11%=91.5%，2026年一季度碳酸锂需求环比下降8.5%。按悲观一点的一季度国内新能源乘用车环比下降50%，碳酸锂需求环比降幅也就和2025年一季度环比产量降幅差不多。现在碳酸锂周度产量2.1万-2.2万，周度去库2000吨，国内供需还存在着9.3%左右的缺口。
所以，2026年一季度国内新能源汽车销量环比大降50%，只要储能、出口、重卡保持高增长，一季度碳酸锂需求环比下降8.5%，仍可能出现国内碳酸锂供需平衡，小幅累库或小幅去库，考虑春节期间停产因素，一季度碳酸锂需求在1、2月压力后，整体一季度很可能仍旧走去库行情。
后面随着储能占比的继续升高，储能锂电池需求超过动力锂电池，碳酸锂需求增长的节奏将更稳定，只剩下高锂价，压制储能需求一条路。