华为海思“朋友圈”，谁是潜力股？
$润和软件(SZ300339)$ $晶赛科技(BJ871981)$ $汇纳科技(SZ300609)$
大家好，今天这篇文章是“司马茶馆”出品的第1616篇文章。
最近华为海思热度居高不下，麒麟X90芯片通过安全认证、鸿蒙PC系统发布，让大家对国产芯片的未来充满期待。很多司马好友也在问，跟海思合作的那些企业，到底发展得怎么样？今天咱们就深入聊聊，从业绩、技术、市场等角度，看看海思“朋友圈”里的10家核心企业，谁最有潜力。
01
1. 业绩亮点：营收利润双增长
晶赛科技2024年营业收入达到5.25亿元，同比增长45.36%；归母净利润为592.37万元 ，同比大幅增长204.56%。到了2025年第一季度，营收1.30亿元，同比增长4.65%；归母净利润102.31万元 ，同比增长283.8%。可以看出，晶赛科技的增长势头很猛，营收和利润都在稳步提升。
2. 技术优势：精度远超同行
晶赛科技掌握了石英晶振全链条核心技术，产品规格齐全。它为海思5G基站芯片定制的高精度晶振，频率稳定性达到±0.5ppm，远超行业平均水平，这使得它在晶振领域的技术优势十分明显。而且，其车规级晶振也通过了认证，未来在新能源汽车领域的发展值得期待。
3. 市场潜力：细分领域占有率高
在国内晶振市场，晶赛科技的占有率达到40%，处于垄断地位。虽然目前90%的收入来自消费电子，但随着新能源汽车业务的发展，汽车电子业务收入占比已提升至15% ，毛利率达35%。未来，随着汽车智能化发展，晶赛科技有望在汽车电子市场分得更大的蛋糕。
02
汇纳科技：数字化转型的探索者
1. 业绩起伏：营收微增，亏损收窄
2024年，汇纳科技实现营业总收入3.63亿元，同比下降3.43%；归母净利润亏损2386.15万元 ，不过相比上年同期亏损3402.76万元，减亏明显。到了2025年第一季度，营业收入5236.26万元，同比增长4.19%；归母净利润 -263.80万元 ，同比增长87.4%，亏损进一步收窄，业绩呈现向好趋势。
2. 技术应用：AI与大数据赋能
作为人工智能和大数据应用方案提供商，汇纳科技综合运用AI、大数据等技术，为线下实体商业、公共服务行业等提供数字化解决方案。基于华为海思AI芯片开发的新一代客流分析产品，已大规模生产并销售，帮助企业更好地分析消费者行为，提升运营效率。
3. 市场布局：两大业务板块并行
目前，汇纳科技已布局形成商业服务与公共服务两大业务板块，主要产品及服务包括客流数据分析与远程巡店系统、数据与运维服务、智能屏管理系统等。通过不断拓展业务领域，汇纳科技在数字化市场的影响力逐渐扩大。
03
力源信息：半导体分销的隐形冠军
1. 业绩增长：营收净利齐升
2024年，力源信息营业收入为78.21亿元，相较于2023年的59.44亿元，增长了31.58%；归属于上市公司股东的净利润为9842.53万元 ，较2023年的6635.27万元增长48.34%。从业务板块来看，电子元器件代理分销业务收入增长31.04%，电力产品、自研芯片等其他业务收入增长41.73%，各业务板块发展态势良好。
2. 代理优势：海思芯片核心代理
全资子公司鼎芯无限早在2009年就开始代理海思芯片，目前负责智慧视觉、MCU等产品的分销。在工业控制领域，基于海思芯片的解决方案已应用于三一重工等企业的生产线。2024 - 2026年与海思续签代理协议，继续巩固其在海思芯片代理领域的地位。
3. 自研进展：MCU产品持续推进
力源信息积极推进自研芯片微控制器MCU产品等研发项目，报告期内发布了MCU系列新品，截至报告期末，自研MCU产品已有10个系列31个型号量产。研发投入有助于提升公司产品竞争力，减少对代理业务的依赖。
04
深圳华强：海思产品的核心推手
1. 业务覆盖：海思全系列代理
深圳华强是海思全系列产品的核心代理商，业务覆盖智慧视觉、短距物联等十大领域。海思每推出新品，华强都会第一时间参与方案研发。比如去年海思星闪芯片发布后，华强迅速联合下游厂商开发出智能家居解决方案，相关产品已进入华为生态链，对海思产品的市场推广起到关键作用。
2. 市场表现：需关注业绩与股价背离
尽管华强代理了200多家原厂产品，但海思业务占比尚未公开。而且上半年净利润同比下滑33% ，然而股价却表现活跃，股价与基本面的背离值得警惕。未来需要关注其海思业务的发展对整体业绩的影响。
05
飞荣达：电磁与热管理专家
1. 供应产品：屏蔽与热管理材料
飞荣达为华为海思提供电磁屏蔽材料及器件、热管理材料及器件。在5G基站、手机等产品中，这些材料对于保障芯片性能至关重要。作为国内电磁屏蔽及热管理解决方案头部企业，飞荣达深度参与起草两项国家标准，累计获专利700余项，技术实力雄厚。
2. 市场地位：行业龙头优势
凭借技术和专利优势，飞荣达在电磁屏蔽和热管理市场占据重要地位。随着5G、人工智能等技术的发展，对芯片散热和电磁屏蔽的要求越来越高，飞荣达有望受益于行业发展，进一步扩大市场份额。
06
润和软件：鸿蒙与海思的深度伙伴
1. 研发投入：占比持续提升
2024年润和软件研发投入占比25%，持续的高投入为其技术创新提供了保障。基于海思芯片的电力智能电表系统在国家电网市占率超30% ，其AI大模型与海思芯片结合的智能制造解决方案，已在富士康工厂实现良品率提升5% ，展现了技术与市场的良好结合。
2. 业务拓展：鸿蒙生态与AI融合
润和软件是华为鸿蒙智联伙伴，深度参与海思芯片的研发与系统适配，主导完成海思芯片与鸿蒙操作系统的全栈式适配，并推出基于昇腾芯片的AI训练服务器。未来，随着鸿蒙生态的发展和AI技术的普及，润和软件有望在多个领域实现业务突破。
07
美格智能：无线通信的创新者
1. 合作成果：联合首发4G模组
美格智能与华为海思建立合作，联合首发SLM790国产芯片4G模组。作为全球领先无线通信模组及解决方案提供商，产品覆盖100多个国家和地区。这次合作不仅提升了美格智能的产品竞争力，也为海思芯片在无线通信领域的应用拓展了市场。
2. 市场前景：5G与物联网机遇
随着5G技术的普及和物联网的发展，无线通信模组的市场需求不断增长。美格智能凭借其技术和市场优势，以及与海思的合作，有望在5G和物联网市场取得更大的发展。
08
优博讯：智能终端的开拓者
1. 技术合作：特定技术方案协同
优博讯部分项目与海思有特定技术方案合作，聚焦软硬件产品安可替代，包括芯片、系统软件、中间件、应用软件等，多元化布局供应链。其核心产品智能数据终端出口国外，拥有600余项专利及软件著作权，技术实力不容小觑。
2. 市场布局：国内外市场并进
优博讯在国内和国际市场都有布局，通过不断推出创新产品和优化供应链，提升其在智能移动终端市场的竞争力。与海思的合作，有助于其在芯片国产化替代过程中占据有利地位。
09
卓易信息：固件技术的领导者
1. 服务能力：多架构BIOS开发
卓易信息为华为海思提供ARM和X86服务器芯片的BIOS与BMC固件技术服务，是国内唯一同时支持多架构BIOS开发的厂商。为海思、海光等国产CPU厂商提供固件开发服务，累计拥有400余项软件著作权，在固件技术领域处于领先地位。
2. 行业影响：国产芯片助力者
随着国产芯片的发展，对固件技术的需求也在增加。卓易信息凭借其技术优势，为国产芯片的研发和应用提供了重要支持，在国产芯片产业链中扮演着不可或缺的角色。
10
慧博云通：信息技术服务的中坚力量
1. 合作模式：长期稳定服务
慧博云通与华为海思建立长期稳定合作，是其信息技术服务供应商，提供芯片外场测试服务。通过长期合作，慧博云通深入了解海思的技术需求，能够提供更专业、高效的服务。
2. 资质认证：国际认可的实力
慧博云通拥有CMMI 5级认证、ISO 27001信息安全管理体系认证等10余项国际资质，这些资质是对其技术能力和服务质量的认可。在信息技术服务市场，凭借资质和服务优势，慧博云通有望获得更多合作机会。
在司马看来，这10家与华为海思合作的企业，各有优势和潜力。有的凭借技术突破在细分领域崭露头角，有的通过市场布局和业务拓展实现增长。但市场变化莫测，这些企业也面临着技术迭代、市场竞争等挑战。对于关注科技行业的司马好友来说，持续跟踪这些企业的动态，能更好地把握国产芯片产业链的发展脉搏。要让司马挑出最好的一家，很显然是老六。
【分享、点赞、在看、加星】点一点不失联哦~