$美图公司(01357)$ 美图竞争力探讨
谷歌推出Nano Banana，大家讨论最多的是以下两点：
1，大模型是否会替代美图？
2， 大家都使用谷歌模型，美图还有优势吗？
抛砖引玉，谈谈我的理解，欢迎大家探讨补充。
美图to C的护城河不是在技术门槛而是在应用落地。
新功能推出，大家出品类似功能最多也就延迟几周。
美图护城河我理解是以下几点：
1，现有2.8亿MAU和产品矩阵相互引流优势，获客成本低，以及成熟的推广策略（中小公司流量推广成本高昂）。
2，产品规模工程化投入能力。以前美图出一个新功能大致10-20人2-3周时间，现在AI生成AI，一个人5分钟就可以出一个新功能。（美图把之前累计的100多项影像能力部署在自己的 MCP 的 Server 上，他可以自由的调度，让内部的设计师快速快速的去做出效果来验证）。
3，长期积累的这种对美学的洞察，公司的使命是让艺术与科技美好交汇（这也是美图秀秀长期市占率50%+的原因）。
4，通用大模型目标是找到所有客户的最大共性去满足，美图的价值是在此基础上找到客户的更多细分需求，也就是解决最后一公里。如果通用模型是80分，美图把细分需求提高到90+。
5，美图产品为客户提供的各种功能累计已达近100项，一个爆款新功能可以短时间吸引大量客户来体验，但要转换为订阅付费很难（如之前阿里推出妙鸭相机，“尝鲜”属性强，但缺乏持久吸引力：用户多为满足好奇心和从众心理，生成完写真在社交媒体分享后，产品的使命也就基本结束了。缺乏日常使用场景和高频需求，导致用户很难形成长期粘性和订阅付费），多元化满足客户各种场景细分需求才可能转化为订阅付费。