音乐流媒体在思考？
音乐流媒体的理解更新
1. 国内整体的互联网用户已经接近峰值，通过人口红利传递到用户规模快速增长的阶段早已经结束，目前整个软件市场都是一个存量博弈的状态。
2. 汽水音乐抢走腾讯音乐用户中价格敏感、付费意愿极低的用户是非常成功的，我认为在目前的字节对不同行业的冲击是不可避免的。汽水音乐对于字节来说其实是做了一件“锦上添花”的业务，但是并不影响腾讯音乐的基本盘，其次，腾讯音乐并没有动力将这部分用户抢回来。理由：
1）汽水相当于是一个抖音的音频版，软件底层的推荐算法是抖音算法的一个衍生，汽水可以通过用户在抖音累积的数据和用户画像，给非音乐IP的消费者推荐抖音的一些热门歌曲，因此抖音本身对汽水的开发成本低，同时用户本身迁移app成本也低；其次除了开发成本低，内容成本也很低，将抖音上翻唱二创音频和音乐内容直接和汽水音乐打通，就可以直接调用了，其次字节对主流的音乐IP曲库并没有大力投入的动力。因此，他们不需要多少的投入就可以抢到腾讯音乐这些价格敏感，音乐IP消费需求低的用户，而这些用户又可以很好的为字节带来广告收入，而音乐内容本身是很难像视频那样能不间断的在播放途中插广告的，因此对腾讯音乐来说，这些用户带来的广告价值也不具吸引力，而汽水音乐对于字节的广告业务来说反而是“锦上添花”的业务。
2）腾讯音乐本身对于这部分用户已经在战略上放弃了，归根结底是收入根本无法cover防守需要的成本。腾讯音乐要去做一个和汽水音乐相似的产品，几乎就是要重新做一款软件，且内容数据上和汽水音乐比完全没有优势，其次就是这部分用户带来的价值量极低，我认为一个理性的管理层，与其亏钱把用户的数据做漂亮，不如就直接放弃这部分价值量低的用户。
3）汽水会不会影响到腾讯音乐会员的基本盘，我认为不会，理由和腾讯音乐不去防守汽水的逻辑一样，版权很贵，汽水去买这么多版权，需要抢走多少高价值的用户才能cover掉它买版权的费用，其次，音乐IP的主动搜索和通过算法分发两种经营逻辑上会略有冲突。当然最重要的还是ROI算不过来。
3. 从业务，以及现金流的角度来看，腾讯音乐目前妥妥的现金机器。首先，腾讯音乐基本上不需要花钱做生意，目前季度递延收入（预收款）接近35-40亿RMB，可以cover 80%的经营成本，所以他相当于自己只花了20%的钱就能将整个业务经营起来。其次是管理层表达的26年业绩指引下，主营业务收入线性推的情况下，一个季度主营业务的利润在26-30亿RMB上下，全年至少104-120亿元的营业利润。今年的营业利润是96亿RMB。
MAU下滑，增速整体未必会有像momo 微博之类的下滑那么快，其次是陌陌微博这些软件他们MAU下滑同时还伴随着付费会员的下滑，但是腾讯音乐的会员的渗透率和成长空间依然还是存在的，目前会员1.27，拍脑袋假设MAU砍半，会员topline2亿的情况下，目前依然有70-80%的增长空间。
4. 成长空间。国内行业在存量市场竞争的情况下，收并购是用户重回增长的可靠路径，通过收并购垂类的平台来实现更多样化场景的覆盖。在这种情况下，腾讯音乐可以说是手里的现金储备非常丰厚，240亿的流动现金及短期定存+138亿的长期定存+262亿的长期金融资产。手里有粮，未来在业务上的操作空间也会宽裕很多。其次就是喜马拉雅的收购带来的一个催化剂。
5. 市场普遍唱衰，认为汽水音乐会颠覆腾讯音乐。我自己观察，首先汽水音乐通过每天看两个大约30秒的广告来解锁一天的免费全曲库，整体的广告和抖音我刷到的主动的广告内容相似，都是网贷+短剧的广告。侧面说明了APP内的用户，本身就是收入较低，对价格敏感的人群，因此他们不是音乐IP的消费主力；同样QQ音乐的广告主主要还是和音乐相关的广告内容为主，例如演唱会，新专辑等，这里面就可以把用户的画像区分开来。这些用户的流失我理解还是抖音短视频对音乐内容整体或者用户泛娱乐时间的挤压。
其次，体验上我会觉得汽水的音乐内容整体还是不如专业制作的音乐IP内容好听。抖音洗脑曲听一遍两遍就已经腻了。所以汽水本质还是不断的用抖音内大量的内容，不断的推新歌，刺激新鲜感。但是我发现用了1个周之后，同一个场景的歌单就开始重复循环了。