各家基本发完Q3财报了

以下仅为个人观点，不构成投资建议。大愚基金可能持有文中提及的部分标的，未来72小时不排除有买卖计划。

每个人的能力不同，对同一家公司判断起来简单和困难也不同，不可照搬。（@yikejiucai ）

一、不买阿里是一道简单题。原因很简单，不再“聚焦主业，加大股东回报”，一个原因就够了，电商是好生意，但架不住拿着电商赚来的钱乱花啊。非要展开的话，你要说AI，第一阿里双线作战有这么多现金吗？看看微软、Google、亚马逊们每年的资本开支多少。第二只看AI的话微软、谷歌们更香。外卖这块再简单说最后一遍，花钱拉新是每家公司都要干的，关键是拉来的新用户要转化要留存，从阿里Q2和Q3财报看，花了这么多钱，无转化，意味着烧钱力度下降用户就会流失，毫无意义的烧钱，不管是短期ROI还是长期ROI都算不过来。

二、不买京东也是一道简单题。原因很简单，大强子各种拆分上市、低价私有化达达足够一票否决了，何况京东的商业模