$新坐标(SH603040)$ 我不认为新坐标 股价还能涨100%，现在这么好的行情，不建议买，虽然有如下优势：
☛- 业务增长潜力大 ：公司核心客户在插电混动领域占据全球70%以上份额，传统气门传动组业务有望随PHEV车型增长保持稳定。此外，公司已拓展至动力电池壳体、电机轴等新能源零部件领域，湖州新坐标扩产项目满产后预计新增4.8亿元营收，新能源业务占比将逐步提升。
☛- 海外市场拓展顺利：公司通过欧洲、墨西哥子公司深化与大众、MAN等国际客户合作，2024年海外收入达2.94亿元，占总营收43.1%。欧洲市场对新能源汽车零部件需求旺盛，公司计划进一步打入宝马、Stellantis供应链，海外收入占比有望提升至50%以上。
☛- 技术优势明显 ：公司是工信部专精特新“小巨人”企业，凭借连续冷锻技术，已实现对舍弗勒高压泵挺柱、变速箱精密轴等产品的进口替代，并在国内大众、比亚迪供应链中占据超70%份额。其冷锻工艺在生产成本、产品质量、生产效率上优势巨大，公司毛利率超50%，净利率超30%，远高于行业平均水平。
☛- 财务状况良好：公司资产负债率长期低于15%，财务风险低。2025年一季度实现营收1.79亿元，同比增长26.15%，归母净利润6681.67万元，同比增长37.59%，业绩增长势头良好。
☛- 估值相对偏低 ：当前新坐标的市盈率低于行业平均水平，金属制品业中位市盈率为33.98倍，而新坐标的市盈率约为37.38倍。有分析师通过DCF简化模型计算，新坐标的合理估值高于当前市值，存在较大的潜在上涨空间。
☛- 新业务布局带来想象空间 ：公司设立子公司布局机器人产业链，在丝杠等精密传动件领域有发展潜力。如果机器人业务顺利推进，有望为公司带来新的业绩增长点和估值提升。