$兆易创新(SH603986)$ 怕高都是苦命人，现在买入，能涨50%，还是100%？
1. 行业景气度回升 ：全球存储产品价格在2025年第二季度起有望受AI需求拉动、存储厂商产能控制等因素影响而上涨，兆易创新作为存储领域龙头，将持续显现业绩弹性。
2. 存储芯片涨价弹性大 ：DDR4现货价年内涨幅超130%，兆易创新DRAM业务占比25%，价格每涨10%可推高净利润8%，产品价格上涨将直接带动公司业绩提升。
3. 车规级产品放量 ：公司车规MCU通过ASIL-D认证，进入比亚迪、特斯拉供应链，单价从1美元提至10美元，2025年营收占比或突破20%，成为新的业绩增长点。
4. AI终端需求增长 ：AIPC单机NOR Flash用量达20-30颗，而传统设备仅3-5颗，兆易创新全球NOR市占率20.4%，直接受益于AI终端设备的需求增长。
5. 国产替代空间广阔 ：当前全球存储行业被海外厂商主导，海外大厂退出利基型存储领域为国内存储厂商提供发展机遇，兆易创新是国内唯一一家在NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM及MCU方面在全球均排名前十的集成电路设计公司，有望充分受益于国产替代趋势。
6. 估值相对合理：从历史估值水平来看，兆易创新当前的滚动市盈率虽高于近十年34%左右的时间，但低于其估值中位数，且与半导体赛道的平均市盈率相比，也处于合理范围，具备一定的估值优势。
7. 技术形态支撑：月线图上，2024年2月低点至2025年6月高点形成“旗杆”，随后进入缩量震荡整理构成“旗面”，“上升旗形”形态通常预示趋势延续，按照旗杆高度测算，有效突破125元后，理论目标价可看向155元。
所以，公司涨50%，还是涨100%？还是已经高估了，会跌，跌多少，需要自己判断。