$悦达投资(SH600805)$ 怕高都是苦命人，现在买入，能涨50%，还是100%？
1. 新能源业务布局成效显著 ：公司处于战略转型期，在新能源领域积极布局，2024年首单华丰378MW渔光互补光伏项目顺利并网，2025年8月灌东150MW渔光互补项目全容量并网，三峡悦达阜宁160MW/320MWh共享储能项目也已投入运营。公司规划未来三年实现1-2GW累计装机目标，华西证券测算至2027年仅新能源光伏电站利润就有望达到1.6亿元/年，成长路径清晰。
2. 业绩增长态势良好 ：2025年中报显示，公司归母净利润1402.47万元，同比增长27.62%；实现扣非净利润1193.92万元，同比大增6900.76万元。其中，光伏、储能等新能源项目上半年贡献营收9722.87万元、净利润1857.20万元，成为业绩增长的核心引擎。
3. 财务状况稳健 ：公司资本充足率达27.36%，远超监管要求，抗风险能力突出；流动性比例56.57%，短期偿债能力无忧。截至2024年底，公司账上现金及现金等价物高达12.90亿元，同比增长超过16%，经营活动现金流由负转正，现金流状况明显好转。
4. 分红政策吸引投资者 ：公司明确承诺每年度累计现金分红总额（含股份回购注销）不低于当年实现可供分配利润的40%，这一比例显著高于监管要求，体现了对股东回报的高度重视，有助于吸引长期投资者。
5. 股东增持增强信心 ：2025年1月，公司完成1701.79万股增持计划，并表示未来三年将协调控股股东常态化增持，彰显了对公司发展前景的坚定信心，也能增强市场投资者的预期。
6. 国资背景带来优势 ：悦达投资作为盐城市属国企，实控人为盐城市人民政府，其国资背景为公司在项目获取、资源配置等方面带来诸多助力，在光伏、风电、储能等新能源项目的获取与推进上具备独特竞争力。
7. 估值相对较低：从估值角度看，悦达投资的股价在近期有所上涨，但相较于其新能源业务的发展前景和业绩增长潜力，市场认为其估值仍有较大的提升空间。
所以，公司涨50%，还是涨100%？还是已经高估了，会跌，跌多少，需要自己判断。