$平安好医生(01833)$ 平安好医生深度研究：保险赋能、AI驱动与医养生态构建
一、投资要点
平安好医生（01833.HK）作为中国领先的互联网医疗平台，正凭借"保险+医疗"双轮驱动模式在行业中确立领先地位。公司2025年上半年业绩表现亮眼，营收达25亿元，同比增长19.5%；归母净利润1.34亿元，同比增长136.8%，实现了规模与利润的双重突破 。我们认为，平安好医生的核心竞争力体现在三个方面：依托平安集团的保险流量入口优势、AI技术驱动的医疗服务效率提升以及以北大国际医院为旗舰的医疗资源整合。随着互联网首诊政策有望在2025年放开、老龄化加速及健康管理需求提升，公司在互联网医疗及养老医疗领域的发展前景广阔 。虽然面临行业竞争加剧等挑战，但平安好医生通过差异化战略构建的"医险协同"生态体系，有望持续释放增长潜力，值得长期关注。
二、公司概况：互联网医疗领