$华工科技(SZ000988)$
华工科技稳步推进。华工科技因易中天等光模块个股在高位震荡调整和前期涨速过快，进行正常调整，让技术得到修复，持仓成本提高，有利于未来股价进一步上涨。投资投未来，华工科技未来高成长性确定。下面我们分析一下华工科技未来高成长性逻辑：1、华工科技产业布局与世界第四次技术革命和中国经济转型升级到新质生产力周期匹配度最高。2、背靠华中科技大学，中央研究院和九峰山研究院，全世界招聘培育“500博士和2000硕士研发团队”！拥有70多项国内外领先技术，完全具备成为世界级的高科技公司。3、华工正源研发成功3.2TNPO和3.2TCPO及相配套的硅光芯片，世界首发且提前卡位世界头部企业供货。800GLPO和1.6T光模块等各技术线路已经批量供货世界头部企业，今年是出口元年，明年增长5～10倍。国内外中高端光模块生产基地全部投产，到2027年量产超过4000万只，产值超过300亿！而且产品从毛利率10%左右中低端向中高端、高毛利率逐步提升，毛利率提升到25%左右是大概率事件（新易盛毛利率46%，中际旭创毛利率37%左右），试问在技术世界领先，产能爆发式增长，毛利率翻倍增长的情况下，联接业务利润将呈现爆发式增长！目前投资者因新易盛和中际旭创大股东减持担心光模块未来产能过剩，毛利率大幅度下滑，对于他们两家来说，毛利率下滑应该是大概率事件，因为华工科技技术突破，3.2TNPO、3.2TCPO和所用芯片自供，提前卡位世界头部企业，这和两年前新易盛和中际旭创提前卡位400G和800G世界头部客户一样，带来利润和股价爆发式增长，至于产能过剩，华为研究团队认为未来5年算力需求增长10万倍！对高端光模块需求又是多少？4、华工正理上个月接受证券时报记者采访透露：感知业务前景广阔，到2027年产值力争100亿！即每年增长超过50%。世界经济和中国经济一起步入AI时代，人工智能就是让万物皆有生命，智能+将是十五五计划的核心，传感器是AI广泛应用的关键产品，前景广阔无垠。而华工科技在感知领域处于国内绝对领先垄断地位，热管理系统在新能源汽车占据70%的市场。国外业务拓展良好，已经批量供货世界头部车企。5、激光智能制造业务一直保持良好增长。特别是中国把智能+推广到各行各业，智能化建设和传统设备更新换代对华工科技激光智能制造提供广阔天地。6、新的增量，新的利润蓝海。激光晶圆半导体隐形切割机突破世界技术壁垒，产品已经被国内半导体企业采用，国产替代空间巨大。激光除草机器人和机器人明年开始批量出货，未来值得期待。与立讯精密合资的3D打印业务明年开始释放利润，3D打印被定义为未来十大技术之一，市场空间巨大。除此之外，还有量子技术，质子刀等等高科技产品，都是耀眼的新星。综合来看，华工科技今年业绩会高速增长（50%以上），明年开始业绩会爆发式增长！未来高成长性逻辑清晰！利润爆发式增长一定会伴随着股价爆发式上涨！所以，目前股价上涨仅仅是开始，估值处于合理范围之内偏低位置，不要因短期涨跌而乱了方寸，上车后把车门锁上，或逢低买入长期持有，必有厚报！