26年1月小结

长线投资其实不应依照月度来分析的，最少应依照季度，开年第一个月记录下，只作为个人参考，26年1月收益率1.7%，跑输上证及各大指数，航天及有色金属暴涨。

满仓，仓位调整不大，仓位大小依次为方大特钢、中远海控、城建发展、金界控股，这些股票之前在股吧也详细介绍过。大盘高位，原则上应该减仓，但这些股都不是热门股，股价处于地位，故没减仓。

方大特钢：本月上涨10%，方大25年净利润为8.35亿元-9.98亿元，净利同比预增236.90%-302.67%，钢铁行业的真正优等生。2025年，钢铁行业下游需求仍偏弱运行，钢材价格呈震荡下行态势，但同期上游主要原燃料价格也显著回落，钢材利润得到一定修复。在生产端，公司持续推进精细化管理，大力降本增效。方大一如既往的高效管理，26年依然可期，已持有超过3年，目前行业依然处于低谷，再来3年陪它重回巅峰。

中远海控：本月下跌5.2%，国际环境复杂，但每年很难低于250亿的利润，50%的分红，高于5%的股息率，在加上回购注销，继续看多中国经济，看多中国对外经济的基石海洋集装箱贸易，作为持仓的基石不会变，海王也好，海狗也罢，继续与它前行。

城建发展：标准的地产股，另外商业航天（二十一世纪空间），购买时看中首都地产的保底，希望能够作为前锋冲锋陷阵。年报大幅计提变成了亏损，黎明前的黑暗，继续持有!

金界控股：博彩行业柬埔寨股票，目前4.6港币的价格，10倍PE，只能说向下的空间很小，向上空间很大。

另外还少量持有富森美（低负债、高分红、股权投资，风险是收入及利润大幅下滑）等。

以上股票尤其是核心仓位基本上是老登股，拿着安心，与公司共同成长，增值在于企业的分红及成长（净资产变大）。

以上是个人思考内容，仅做记录，不作为任何人投资建议！股市有风险，投资需谨慎！我们能做的是选择好公司、好价格，尽量不追高，时间换空间。时间是我们最好的朋友。