$佰维存储(SH688525)$ $江波龙(SZ301308)$ $德明利(SZ001309)$ 三家存储企业财报出来了，聚焦德明利和江波龙。
1. 营收上，德明利出现了爆发式增长，但现金流、利润、毛利都很差，相反，江波龙要好很多，Q2的情况看已经反转，周一应该没有100以下的机会了。
2. 在四条产品线上，江波龙更均衡一些，德明利聚焦SSD，占比99%，江波龙主营嵌入式存储占比45%，SSD占比22%，移动存储和内存条分别20%和11%。
3. 企业级存储上，江波龙布局较早，在22年已经布局，可见管理层很有远见，25年企业级存储增长迅速，营收6.93亿，已推出PCIe4和CXL 2.0产品，并且企业级ssd已经与鲲鹏、海光、龙芯等国产cpu服务器完成兼容性适配，企业级DDR5完成与AMD产品系列完成兼容性认证。而德明利目前还在头部厂商的测试阶段。
4. 产业链上，江波龙已不再是集成商，算法和主控芯片已经具备能力。
5，品牌上，江波龙有绝对的护城河。
6，未来企业存储，由于德明利产品全是SSD，相对专注，从营收看也很有弹性，未来2-3年也许在企业存储这块会发展比较快。
总之，江波龙周一应该没有很好的位置进去，但由于港股IPO以及解禁，兴许盘中会给一些机会。另外，佰维存储在企业级存储上进展目前也有产品出来，但财报中看不出营收，另外能力强的是封装测试和定制化能力，这个是一个壁垒。