$赤峰黄金(SH600988)$
快速浏览了一下中报，继续放心持股（第一重仓股）。
确定了预报利润不及预期原因更多是主动选择，只要金价在高位（700以上），全年利润30亿以上仍然可期:
1.一季度产量3.3吨，二季度3.4，主要受技改影响及选择低品味矿石的影响。
2.上半年实现金价699元。一季度654，反推二季度大约750，略低于二季度沪金单日加权平均价773元，基本与黄金现价同步，未发现较大的套保亏损。
3.上半年销售成本319元/克，比一季度355下降明显，反算二季度销售成本下降到290元左右。这是个非常好的信息，意味着成本优势依然保持。
4.最大的信息是，全年目标虽有下调，但明确为16吨，意味着技改后下半年集中精力生产了，全年利润基数可靠。
5.另外，还是有些客观影响，譬如雨季影响开采，个别地方提高了税率，但整体对全年利润影响不大。