$安利股份(SZ300218)$ 先说说安利股份的CMP抛光垫业务，目前$鼎龙股份(SZ300054)$ 是国产一哥，这个行业存在多重进入壁垒：一是严格的性能要求（如平坦度、缺陷率及与特定研磨液的兼容性），使得抛光垫供应商必须经过晶圆厂长达数年的认证流程；二是市场由少数拥有长期客户关系和专利技术的龙头企业主导，新进入者很难获得设计准入。
而一年时间里，安利不仅实现小批量量产，还完成客户交付，除了对技术的要求，这个客户就比较耐人寻味了。
恰巧有一家存储巨头在合肥建了晶圆厂，恰巧还有这家巨头有材料国产化需求，恰巧和安利都是安徽国资背景，恰巧工厂离得近方便交流合作。那背靠巨头的安利这部分半导体材料估值是否体现出来了呢？