通策医疗-2026年增长目标

1月1号看到公司的新年致辞提到2026年的增长目标是30%，全面重启复利增长之路，在当下这个消费环境下面，这个目标定的还是非常高的，不过王总向来比较严谨，很稳重，期望公司能够顺利完成。公司最近有个近况更新，有些新内容。

1、2025年，整体医疗机构网点96个，新增网点多来自蒲公英及娄底片区，公司牙椅数量3100多台，医生人数1600多人，省内收入占比90%，杭州收入占比50%；

2、大部制改革，2020年开始，现在种植、正畸两大核心业务板块落地，改革前存在医疗资源分配不均问题，现在能够保证每个院区每天都有专家医生，提升了院区的接诊能力；

3、2026年启动网格化营销体系，计划覆盖全国及浙江省各区域，2026年完成规模化布局；

4、浙江省种植牙市场，2022年40万颗，2025年达到了150万颗，未来可能会达到200、300万颗，低价市场需求已经成熟，增量空间充足，目前低价种植市场份额主要被擅长营销的小连锁占据；

5、2026年的增长目标主要对应种植与正畸两大业务板块，2025年种植6万多颗，正畸2万多例，2026年种植目标20万颗、正畸5万例。推出低价产品，种植覆盖1000-4000元价格带，隐形正畸匹配低价位，覆盖中低端患者需求；

6、目前种植医生团队超过400人，人员配备充足，低价产品毛利率4%-45%，是业务增量。三家大总院不提供中低端产品，渠道来源中低端患者不指定医生，需要高年资医生额外支付2000元专家费；

7、低端正畸2026年主打尹秀隐形正畸产品，价格比较低，优势在于供应链；

总结

2025年的市场环境也并不好，业绩方面估计也是中规中矩。重点是2026年，之前看到30%的业绩目标我估计是不是公司看到了消费环境的变化或者有新的并购，现在看不是这样。增长点来源于种植和正畸，这两年的环境不好，印象中公司2024、2025年初始制定的种植目标好像没有完成，2024年目标8万颗，实际完成6.6万颗。2025年制定目标近8万颗，现在看也是没有完成，也就是6万多颗。虽然没有达成目标，也可以理解，毕竟这两年的环境不好。

比较意外的地方是，公司要开发中低端市场了，几年前记得吕总说过，不做低价的，因为质量得不到保证。种植牙市场这3年增长真是非常快，40万颗到150万颗，CAGR达到55%，这块市场公司是没理由不去承接的，总院做中高端业务，蒲公英做中低端这样布局还是比较合理的，毕竟蒲公英区域的消费能力不及总院，坚持中高端业务，白白把这块市场让给了其他机构了。但我觉得这里有个隐忧，医疗品牌的建立是需要很长时间的，这也是医疗服务吸引人的地方，并不是资本快速砸钱就有效的，医院的口碑不是由最好的医生决定的，而是由最不好的医生决定的，所以放开了中低端市场可能会对品牌的口碑产生影响，这些年对通策的了解，是非常重视医疗质量的，否则早就做低价引流的市场了。现阶段中低端市场也比较成熟了，患者的要求并不是特别高，通策的医生肯定是比其他中小连锁要好的，对医院口碑应该是没什么影响的。浙江省的种植牙数量到了150万颗，通策只有6万多颗，占比很小，4%，增量空间还是很大的。种植20万颗、正畸5万例，种植增长了2倍、正畸增长了1.5倍，难度还是不小的。

总院做中高端市场，蒲公英做中端、中低端，在市场环境还没有明显好转的情况下，中低端能够带来增量也是不错的选择，只要医疗质量把控好其他不是问题。未来国内的医疗服务市场肯定也是分化的，公立保证基础诊疗，想要好的医疗服务去民营，以我在深圳的观察，好的民营医院体验确实比公立好，甚至有的时候有物超所值的感觉。我们当下的医疗环境，还没有绝对的分化，大家还是天然更相信公立，以前的民营大家的印象更多的是唯利是图，现在好一些，未来随着好的民营越来越多，也会被逐渐认可，当人们生活富裕了，物质需求极大的满足后，精神层面的医疗需求是无止境的，经济条件好了谁不想要更好的医疗条件呢。

再好的企业也不能脱离市场环境独善其身，对于医疗服务的未来增长不悲观，只要公司能够坚守品质医疗的底线，何愁大业不成！