2026 第一雷，博威合金

昨晚喝酒归来，好友告知博威合金的业绩暴雷了。前面博威合金第三季报的暴雷已经让我受伤一次了，最近刚回血，马上年报又暴雷了。

本来对博威合金的第四季报下降，有心理预期。但估摸着它不会发预告，这样可以赌一把美丽国工厂出售带来的整体转型和一次性收益。没想到，直接如此巨额计提，直接把利润降到十分之一。

这就是股市，明天和意外不知道哪个先到？

我一直对博威合金的走势迷惑不解，PE低，概念多，又伴上了好几个产业大佬，走势一直不愠不火，即使受到光伏产业的压制，但也不至于此，这么不堪。时至今日，方知道答案。年报一次性计提光伏设备和资产。

其中3 个亿的计提，属于美丽国光伏产品，这个属于暂时性的利润调节，如果2026 年能出售股权成功，那么这部分计提或许能恢复回来，因为补贴是按照存货来计算的，只要产品在，补贴早晚都会给予的。

7 个亿的越南资产计提，估计就是一次性损失，生产线也很难转让出去，这种损失计提，基本上很难恢复了。

从业绩的角度上看，这个是明显的暴雷，虽然有征兆，但计提太多，出乎大部分人的意料。但从企业经营的角度上看，这是壮士断腕，一次性甩掉不良资产，专心新材料行业，对公司未来的发展重新定性，属于长远的重大利好。市场先生也会重新对公司进行估值和定价，新材料属于未来的重大科技产业，而且博威合金通过英伟达，苹果，华为的认证，这标志着它在铜基材料无可争议的龙头地位。我们也没必要就本次计提去指责甚至怀疑管理层的诚信，换位思考，在这个时间节点上，一次性计提总比连续多年计提好很多，而且大方向上是正确的选择。我个人是认可当下企业的经营思路。企业的发展总会有错误的选择，但关键是如何纠错，承认错误，才能走的更长远。

回到下周一的股票价格上，我认为跌停的可能性不大，我的预期是3-5 个点的跌幅，毕竟博威合金的股价在这个大牛市就没怎么涨过，而且光伏资产的压制也是预期之内，这次一扫而光，重新上路也是长远利好。$博威合金(SH601137)$ $微光股份(SZ002801)$ $锦浪科技(SZ300763)$