AI对博俊科技深度研报：模块化与一体化压铸的双轮驱动，被低估的“鸿蒙+理想”核心制造资产，上涨空间105%

发布日期： 2025年12月22日 研究评级： 强力买入 当前股价： 29.92 元目标市值： 266.8 亿元 目标价格： 61.40 元 隐含空间： +105%

1. 核心投资逻辑与摘要：价值与成长的历史性错配

在当前中国汽车零部件产业链的重构浪潮中，博俊科技（300926.SZ）正处于一个极为特殊的战略窗口期。作为从传统冲压件成功转型为车身模块化组件及一体化压铸Tier 1供应商的典型代表，公司凭借对理想汽车与赛力斯（华为鸿蒙智行）两大造车新势力龙头的深度绑定，实现了业绩的非线性爆发。然而，二级市场对其定价体系尚未完全脱离传统冲压行业的估值锚点，导致其当前估值水平处于历史极低分位，与其高成长的基本面形成了鲜明的“剪刀差”。

本报告旨在通过详尽的数据拆解与产业链调研，论证博俊科技不仅是一只具备高贝塔属性的汽车零部件标的，更是一家在制造工艺、客户结构与管理效率上具备深厚护城河的阿尔法企业。

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