301631（壹连科技）
逻辑核心在于核心赛道稳增+新兴赛道破局+客户与成本优势筑牢根基，业绩成长性和确定性较强，具体可分为以下四点：
1. 业绩持续高增，盈利质量扎实 ：2025年前三季度公司营收35.06亿元同比增28.93%，归母净利润2.21亿元同比增20.42%，其中Q3营收同比增速更是高达40.15%，增长势头持续加快。上半年经营现金流净额大增87.95%，现金流与营收利润同步向好，不存在增收不增利的隐患，整体盈利质地优良。
2. 绑定核心客户，筑牢基本盘：公司是宁德时代的深度绑定供应商，2024年对其销售额占比达70.5%，还合资建厂强化粘性，而宁德时代全球动力电池市占率超35%，其产能扩张会直接带动公司订单增长。同时公司还是阳光电源CCS电芯连接组件的主力供应商，受益于储能巨头的发展实现出货量和销售额同步增长。
3. 多赛道协同发力，打开增长天花板 ：以新能源汽车业务（占比83.6%）为核心，同步开拓储能、低空经济、AIDC等增量赛道。储能领域随行业高速增长持续贡献收益，占比达10.9%；2025年前三季度低空经济、AIDC服务器业务分别实现营收约900万元和1900万元，其中AIDC电源产品已规模量产，低空经济也切入联合飞机等客户，契合万亿级市场红利。
4. 产业链+产能布局，构建竞争壁垒 ：向上整合产业链推进FPC生产一贯化，既保障供应链安全，又形成显著成本优势。且在深圳、宁德、溧阳等多地及斯洛伐克布局生产基地，近期宁德子公司开园进一步提升服务核心客户的能力，同时这些基地可适配多赛道产能需求，提升产能利用率，为业绩增长提供坚实支撑。