$小鹏汽车-W(09868)$ 一些微信讨论集合：
关于新能源车行业的思考：随着智能驾驶技术的持续发展，车的消费属性会逐步向投资品属性转变，而要实现这个质的转变的核心要素是L3L4技术的突破。目前特斯拉在美国测试的robotaxi为我们提供了一个具体的观察对象，特别是9月之后的新法规。未来，汽车行业将从“销量为目标，技术为手段”，向“技术是目标，销量是手段”转变，车企的销量都是为了能够保证在智能驾驶技术的巨额投入服务，单纯追求销量增长的意义将大幅淡化，销量变化带来的是股价数量级的变化，而技术的突破则会带来指数级的变化。
未来技术真的突破了，消费者买不买你的车已经不重要了，完全可以自己组出租车队，每年的单车利润非常可观。一辆车大概1万美金（马斯克说可能有3万美金）的利润，100万辆就是100亿美金一年，1000万辆就是1000亿美金，而且是可以长期可持续的收入。对于实现了无人驾驶技术的车企来说，真正的星辰大概还是人形机器人，但技术需要靠自动驾驶来支撑，这也是我更关注新能源车行业的重要原因，单纯的卖车不是一个性感的生意。
9月份，特斯拉的robotaxi就要在整个德州铺开测试，且不带安全员，一个德州基本就相当于欧洲的一个国家这么大。如果没有足够的数据支撑，德州政府也不敢这么让它去试，而且还进一步放宽了对安全员的要求。
但是如果未来哪一天哪家车企率先实现了L4技术，那么它这个车就不再是工业时代的消费品了，而成了科技时代的投资品，对其他车企将形成虹吸效应，即使只领先1到2年都是非常可怕的。数据进一步叠加积累，销量和技术形成飞轮效应。（其他人：到时候可能不是一家实现）按时间先后，越晚的越没有机会 。