港股打新-金岩高岭新材
【评级】拉满
★ 传统行业，家里有矿，没啥看点
★ 年底没啥好公司，都是这些货很少的
★ 两个冲突，尽量平均一下，做好白扔钱的准备~
【主营业务】高岭土开采及加工
【保荐】国元融资、民银资本
【绿鞋】有【稳价人】国元证券
【基石】4家，占比42.97%
【招股价】7.3HKD；每手500股
【分配方案】方案B，10%；总共4860手
【市盈率】12.6倍
【流通性】7.1亿市值，发行1.77亿，发行比24.93%，流通盘1亿
【财务：2022-2024,2025前5月】
营收 1.904亿、2.047亿、2.67亿、1.05亿
净利润 2440万、4360万、5260万、1800万
毛利率 30.23%、34.82%、36.75%、35.53%
净利率 12.83%、21.31%、19.69%、17.19%
营收年复合增长率18.5%，净利润年复合增长率46.8%。
【公司概况】
金岩高岭新材是一家专注于煤系高岭土材料的综合性企业，拥有从采矿、研发、加工到销售的全价值链整合能力。
公司产品主要包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，以及生焦生粉。莫来石材料主要用于精密铸造（如航空、汽车、机械零部件铸造壳型材料）、耐火材料、高温结构材料等。
按 2024 年收入计，莫来石材料在精铸用莫来石细分领域市占率19.1%，居国内第一。在中国煤系锻造高岭土市场排名第五，市场份额为5.4%。
金岩高岭新材全资拥有位于安徽省淮北市的朔里高岭土矿，截至今年5月，该矿估计矿产资源总量约为1864.9万吨，矿石储量约606.2万吨。按年产40万吨估算，剩余采矿年限约16年。
2024年全国精铸用莫来石市场规模才9.7亿人民币，规模有限。
预计至2029年，中国高岭土产量将达到1040万吨，2024年至2029年的复合年增长率为5.4%。
【风险】
2022年新三板挂牌，后寻求北交所上市终止。