$Beyond Meat(BYND)$ 人造肉泡沫破裂，是个很有启发的商业案例。人造肉失败的逻辑很简单，人造肉更贵更难吃，也没有更健康。但是，人造肉被很多提倡素食主义、环保主义的人追捧，所以一度炙手可热。

说实话，我在几年前看到聊人造肉的视频的时候，并没有意识到这一点。现在说这些，也是事后诸葛亮。

重要的是，这件事给我们的启发。很多商业逻辑是可以通过常识来判断的，只不过有时候这些常识被一些热门概念给掩盖了。

比如现在的 AI 泡沫中的 OpenAI，它是一家伟大的公司，改变了世界。但是它的商业逻辑是不成立的，年收入最多 200 亿美元，年亏损也要数百亿美元的公司，号称要投资上万亿美元建数据中心，这是一件不符合常识的事情。谁来为这个疯狂的计划买单？

如果说 OpenAI 垄断了大模型市场，那这个故事可能还可以继续。问题是，大模型看起来是个没什么差异化，并且最终会实现技术平权的技术。它的大模型已经被 $谷歌A(GOOGL)$ Google 追平甚至超越了，在编程领域，大家都在用其竞争对手 Anthropic 的 Claud 模型。OpenAI 并没有绝对领先，更没有垄断。

还有一个更大的问题， 现阶段 AI 真的需要这么多算力吗？现阶段 AI 应用市场规模有这么大吗？短期内大模型会不会出现更加高效的算法？这事没人知道，但是一切皆有可能发生，拭目以待。