我和朋友与闻泰

孩子睡了，明天还得陪他玩，只有这会儿能抽空写点东西。翻涌的都是多年的回忆，其实也是我和朋友们共同的过往。今天我又重新买进了一点那只曾经让我伤得很深的股票闻泰科技。算是逼自己克服心魔，慢慢买回信心。
容我水一篇文章，先写中报，再聊业绩指引，假装这是一篇正经的财经分享。吹水成分偏多，爱看不看。但我觉得，真正好看的，是我和闻泰的故事，是我那些朋友们和闻泰的故事！

2025年中报

2025年上半年净利润同比飙升237%，其中半导体业务以78.25亿元营收贡献了12.61亿元净利润，业务毛利率高达37.89%。从净利润暴涨237％的数据明显看出，闻泰科技已经进入了"量稳利增"的高质量发展新周期。营收同比增长11.23%，净利润同比增长17.05%，第二季度环比增长更是加速攀升。其中第二季度半导体营收环比增长10.86%，净利润环比增长18.17%，展现出强劲的增长势头。超越了市场预期，也打消了投资者对半导体行业周期性的担忧。

中国区表现尤为抢眼，收入同比增长超过20%，第二季度环比增长逾14%。汽车、工业和消费三大领域全面爆发，成为增长的主要推力。美洲及亚太地区实现了中高个位数的稳健增长，主要受益于 AI 和消费业务的拉动。而欧洲市场在第二季度实现触底回升，收入环比增长超过10%。 这种全球市场的多元化布局，不仅降低了单一市场风险，更让闻泰科技能够捕捉不同地区的增长机会。

晚上8点的会议指引

会议主要包含以下四点：

1、公司面向 AI 数据中心及服务器的收入快速增长， AI 服务器相关出货量同比增长超30-40%，服务器电源是工业富联的台达的供应商。

2、MOSFET 、保护器件等产品进入全球头部AI服务器厂商供应链。

3、1200V SiC 肖特基二极管适用高功率AI服务器基础设施等应用。

4、48V热插拔模拟芯片已送样北美核心云及 XPU 供应商，与 MOS , BJT , TVS 等器件打造一站式热插拔整体解决方案。

我与闻泰

先看看上图周K线吧。我第一次买入是在2022年10月，成本是51块。之后这些年一直加仓，只买不卖。
那为什么要买它呢？原因有两个：一是它的历史最高价到过171.24，现在才50，只有高点的30%，我觉得不算贵；二是看好半导体和ODM行业的周期反转，觉得未来股价肯定会涨。

当时我没什么钱，也不用杠杆，跌了就买，只要我不卖，就割不到我——我相信总有一天它会涨起来。最绝望的是2024年9月6日，本来股价已经跌到30以下，没想到竟然砸到了25。那天我咬牙加了一次仓，后来看，居然加在了最正确的时候。

9·24大牛市启动，股价开始反弹。后来我慢慢把其他仓位也挪到了闻泰上，它从25一路涨回到50。这个时候，我在闻泰上赚了大概60万，仓位占到八成。我和老哥们一起幻想，43块的转股价，闻泰怎么也得涨到64吧。那时孩子刚出生不久，我总想着靠闻泰大赚一笔，说不定能在北京买房立足，给孩子更好的未来。我想着花旗和龙旗的odm都挣钱了，闻泰odm应该也要反转吧，这次我能挣大钱了吧！

后来闻泰被美国列入实体清单。一开始公司说闻泰科技是投资主体，影响不大，结果第二天开盘拉高一下就又跌下去了。之后又陆续传出闻泰要卖ODM的消息——一会儿说没人接，一会儿又说有人买，我就这样在希望和失望里反复挣扎。当时我八成仓位，心理压力非常大。原本还有10%的盈利，最后扛到亏损7%，实在受不了了。
我去问汉春哥，说拿着闻泰每天都担惊受怕，该怎么办。他说了一句：“我买股票不会让自己不舒服。”就是这句话，让我果断割掉了闻泰。我很感谢他，到现在我也一直提醒自己：持股必须舒心。结果后来闻泰的ODM业务被立讯接盘，第二天直接涨停到38块多——我的成本是37多，那天特别难受，因为我割在了起飞前几天。那时候我是真的坚持不住了。后来，闻泰又慢慢跌了下去。

这件事让我彻底反思：买股票，只看每一次的交易逻辑，和你有什么梦想、想做什么，没有任何关系。可当时我不懂，陷入了心魔，幸亏得到高手点拨才醒悟过来。不要重仓一只股票——这个道理，我花了76万学会的。一定要设好止损和止盈。

今年4月份，我又重新买入了闻泰。弟弟叫我来看看，说位置不错。我在30买入，33卖出——拿着还是害怕，走了才安心。

而今天，我再次买入，等财报消息。不知道这次能不能克服心魔？每次买它都觉得害怕，但这一次，我能战胜自己吗？

朋友们与闻泰

我的股市朋友初始的人脉就是来自闻泰的股友，这是一群坚韧热心的朋友，待我都很好，不明白的都给我答疑解惑。下面我讲一下他们的故事吧！

j哥我记得他好像40多开始买入闻泰，就是觉得低估。成本好像是30左右，后来跌倒25的时候，因为有杠杆，再加上别有用心的人和他说闻泰要完蛋了，他吓得割肉。然后再从重买入。用他的话说，闻泰让他差点死在A股里。j哥不炒闻泰会幸福百倍。

欧哥买闻泰很早，成本也比较高。22年，高位把房子卖了，他在房子上挣了一大波，躲过了房地产的大跌，拿着钱50多块钱还是40多块钱进去抄底文泰。谁知道一路下跌。逃过了房市，倒在了股市。后来他又加了杠杆，觉得闻泰一定行。他印象最深刻就是24年一季度，以为小数点看错是14亿，谁知道是1.4亿，数了好几遍小数点，当时以为超预期，怎么可能超那么多，然后小数点看错，心里那个难受呀！他对闻泰是深爱，小账户也买闻泰，只是这次没加杠杆了！闻泰教会他别用杠杆去抄底，因为你不知道低在哪里！下降趋势不随便买。

南山说：24年一季度报，那次记忆深刻，那天眼镜碎了一地，我和人骂到了12点，气的一晚上没睡着。

少扬说：中国三星啊，燕雀安知鸿鹄之志，犹如昨日。作为行业从业者的少扬对闻泰有特殊的爱，他买闻泰远比买自己公司的股票多。平时生活抠抠搜搜，所有的闲钱都用来补仓了，从100的建仓成本一路补仓下来。幸好在24左右的时候有一笔较大的加仓，让成本降低了不少，看到了点希望。24年三季度，本以为一切要好起来了，又突发制裁的晴天霹雳，让我直接怀疑人生。 希望赶上了这波科技牛市，闻泰剥离了odm业务后也是轻装上阵，希望后面再回头看，轻舟已过万重山。

小妖说：双千亿犹在耳边。

总结

从双千亿、中国三星开始买闻泰的人，经历了很多人不能忍受的折磨。一次次希望变成了一次次失望，别人odm挣钱他就不挣钱。odm和半导体周期总是错开，导致没有协调效应。这次没有odm了，是一家纯半导体公司了，这次能否腾飞，周一见证！