旭升集团

旭升集团作为新能源汽车轻量化核心供应商的，主要做精密铝合金零部件的研发、生产与销售涉及新能源车的框架、储能的外壳、机器人的零件，海外也建厂了我感觉可以看一下。

主营业务

专注于精密铝合金零部件的研发、生产与销售，核心产品为新能源汽车车身结构件、电驱壳体、电池包组件等，为全球知名车企提供轻量化解决方案。

收入分析 整体表现：单季度营收11.30亿元，同比增长0.41%，环比增长7.64%。前三季度累计营收32.26亿元，同比微降1.48%。 利润与盈利能力：第三季度归母净利润0.99亿元，同比大增70.43%；扣非净利润0.91亿元，同比增96.36%。毛利率为21.45%，同比提升3.23个百分点，主要因产品结构优化及成本控制；但环比有所下滑，主要受部分新项目处于产能爬坡期影响。 现金流：第三季度经营活动现金流量净额为2.71亿元，同比增长201.30%，主要系销售商品收回现金增加

分红政策

2024年度分红方案为每10股派发现金红利3.80元（含税），现金分红总额3.62亿元，占2024年归母净利润的86.98%，股东回报力度大

回购数据

2025年回购计划已实施完毕，累计回购股份940.63万股，占总股本0.9867%，使用资金总额1.19亿元。回购股份将用于员工持股或股权激励。

市占率与行业地位

在汽车轻量化领域综合实力领先，于2025年某行业排名中位居中国汽车轻量化企业核心竞争力榜首。客户包括Rivian、Lucid、理想、极氪、宁德时代等头部企业。

公司核心优势

1. 技术工艺全面：全球少数同时掌握铸造、锻造、挤压三大铝合金成形工艺并量产的企业。

2. 全球化产能突破：墨西哥基地已投产，泰国基地已动工，就近服务北美及东南亚市场。

3. 业务多元化：储能业务高速增长，并前瞻性布局机器人（关节壳体等）及镁合金应用领域。

近期热点与业绩指引

热点：储能业务放量；墨西哥、泰国海外基地落地；机器人等新业务获项目定点。 业绩指引（券商预测）：中国银河证券预计，公司2025-2027年归母净利润分别为5.15亿元、6.15亿元、7.77亿元。

分析说明与提示 当前业绩波动：2025年上半年，公司营收与净利润同比有所下滑，主要受汽车行业竞争加剧及业务结构调整影响。但需关注其储能第二曲线的高增长及毛利率与净利率自2024年第四季度以来的连续环比修复趋势。

未来核心看点：公司价值判断需重点关注以下几点：

新产能释放进度：海外基地及募投项目的产能爬坡情况，将直接影响未来收入规模。

新业务兑现能力：储能、机器人等新业务的客户拓展及量产规模能否持续超预期。

行业β与客户风险：公司业绩与新能源汽车行业景气度紧密相关，需关注其下游主要客户的销量情况。