$京东健康(06618)$ $阿里健康(00241)$ 业务模式都是"医药零售+平台广告"

1. 规模比在2:1左右，前者体量领先情况下，收入增速还高后者10pp；

2. 利润率8.9%vs7.5%很接近，京东的广告部分收入占比和增速都做的更好，归因是京东的广告部分拉升了很多利润率，这部分增速和占比都比阿里高；

3.阿里没有披露用户数量，但广告收入基座是客户量*活跃度，看来京东是阿里的3~4倍左右；

4.履约支出上，京东占比10.4%（YOY +26%），说明前者还在加大投入，搭建新的仓网推动城市覆盖&GMV增长，阿里是6~7%；