$美好医疗(SZ301363)$ 继续看好美好医疗（此前已重大推荐）：今日大涨，公司有希望在Q3迎来拐点，建议持续关注人形机器人和脑机接口相关布局
人形机器人领域：
公司家用及消费电子事业部积极探索人形机器人产业发展路径，结合公司已有的PEEK制造技术、精密模具技术、传感器技术，已着手开展相关产品技术布局和客户沟通。公司已具备成熟的peek制造及成型技术，现有PEEK产品主要包括人工耳蜗的植入体、颅颌面修复系统中PEEK手术固定片、三类可植入止血夹等，公司将积极探索PEEK制造成型技术在各领域的延展应用。
脑机接口领域：
人工耳蜗是脑机接口（BCI）的延伸应用形式，是当前临床应用最成功的技术典范之一。公司是全球人工植入耳蜗龙头企业的战略合作伙伴和核心供应商，在人工植入耳蜗植入体组件的研发和生产转换等方面与客户有长期深入的合作关系，根据公司2024年度报告，人工植入耳蜗组件占公司营业收入的比重超过8%。公司一直密切关注和追踪BCI相关技术的发展趋势和产品的实际应用，储备相关的技术及拓展新的客户与应用场景。
展望下半年，预计季度业绩有望逐步改善。分业务来看，公司基石业务（家用呼吸机组件业务和人工植入耳蜗业务）有望稳健增长。新业务发展势头良好，其中血糖管理板块进展较快，公司已和海外B端客户签订胰岛素注射笔的量产订单且已具备两条全自动化自研生产线，预计未来几年有望贡献业绩增量。今年二季度起CGM产品开始批量交付，后续订单有望逐步释放。
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