$法拉电子(SH600563)$ 法拉电子AI算力业务竞争力及与英伟达合作情况的分析
核心结论
法拉电子在AI算力赛道竞争力突出，为英伟达GB200平台核心供应商，通过Tier1厂商间接供货，订单、产能、技术三重壁垒支撑下，AI算力成为公司继新能源后的第二成长曲线，2026年该业务将迎来爆发式增长。
一、与英伟达合作详情
1. 合作路径：无直接签约，通过台达电/光宝科技（英伟达电源核心Tier1）为GB200平台供应800V HVDC高压薄膜电容，属英伟达供应链核心配套商。
2. 订单与份额：2025年10月获GB200首笔批量订单，2026年份额锁定35%+，为该平台核心电容供应商之一，订单排期至2026年。
3. 研发协同：参与英伟达800V HVDC架构适配开发，聚焦高压滤波/稳压定制化电容，匹配AI服务器高功率、高稳定性需求。
二、AI算力赛道核心竞争力（新增第二曲线增长极）
（一）产品与价值量