浅谈新劲刚收购
收购标的：高至科技，成立于2013年，湖南省科技厅与国防科技大学联合赋能支持。核心团队有深厚的国防科大背景，目前光研发人员有350人。强大的科研团队决定了公司产品在特种应用领域的先发优势。 目前在国内计算机仿真细分市占率高达 15%。收购后产业地位直线上升，估值也会重塑。逻辑如下：
1、以前：新劲刚是卖微波组件给整机厂，看人脸色吃饭。收购以后： 叠加高至科技的总体设计能力，新劲刚在反无人机系统、飞行器系统领域，自己就能出成品。从“打工仔”摇身一变成了“包工头”。
2. 反无人机系统最核心的是“发现”和“打击”。新劲刚有微波射频技术（负责发现和干扰），高至科技有智能仿真和控制系统（负责指挥和锁定）。硬件+软件深度融合。这种协同效应能让新劲刚构建起“总体级”全栈研发能力。在现在无人机战争常态化的背景下，这个赛道的含金量极高。
3. 从硬件股到平台股： 纯硬件加工的估值（PE）通常有上限。但一旦具备了“云仿真”、“总体级全栈能力”和“智能化服务平台”的属性，变成一家智能化军工科技平台。溢价空间大幅提升。
另外多说一句，2025 前三季度： 营业收入 2.7 亿元（同比下降 33.18%），归母净利润 1122.62 万元（同比大幅下降 90.04%）。董秘在 2 月回复称：未触及强制披露条件说明 净利润同比变动未超过 ±50% 或未亏损。既然前三季度利润同比跌了 90% 且未发预警，意味着 2025 年第四季度确实出现了大幅度的业绩回升，拉低了全年总跌幅，这验证了行业“订单结算在 Q4 集中落地”了。
最后子公司宽普科技是国内微波射频领域的佼佼者，主营功率放大器、滤波器、收发组件等。在卫星互联网的地面端（信关站及终端），这些组件是实现高带宽、实时切换的关键。商业航天应该要看信关站和用户终端（Terminal）。因为如果没有地面站，卫星星座无法变现。
目前估值极低，未来一片光明。
$新劲刚(SZ300629)$