新政策理解下的个人投资方向——
1-“资本市场制度“——包容性、适应性改革。
以ai为代表的大国科技竞争进入快跑阶段，半导体链的摩尔、沐義、长存、长鑫等，商业航天的蓝箭航天、中科宇航、天兵科技、星河动力、屹信航天、微纳星空等又争相IPO，另外机器人的宇树、智元等也亟需募资。
感受:
大量待上市高科技企业需要宽松包容的资本市场，26年很可能是围绕新科技的一场新改革牛，打破原来的条条框框限制，向新科技企业融资开路估计会成为重点。结合Q3看，大多数尤其是toC端仍不太好，除了出海的和贵金属外，受益于ai新基建的pcb成为明星。半导体产业链基本补全，业绩释放中。对岸先进链达链与T链分别代表智能基建链与智能终端链，融入先进链已经吃到红利，下来可能自主链业绩释放成为重点。半导体链已经做出了示范。同时各地方股权财政替代土地财政也需要科技泡沫助力。所以并购重组做为26年重要方向之一。
2-“新能源、新材料、航空航天、低空经济“——集群发展。
要点:
“产业集群”发展，技术已经成熟，肩负带动相关产业链及向其他产业渗透并进行协同发展的任务。如新能源列第一，风、光、水等与电网、储能协同问题，各环节技术都没有问题，是发挥社会效益的时候了。如航空航天的大飞机、商业卫星等，属于“加快”推进阶段。这几个方向以业绩为基础。
3-“集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造“——全链条推动。
要点:
方向是“全链条”，方式是“举国体制“、“超常规措施“，可见这些产业属于基础科技，需要国家力量来推进。这几个方向兼具业绩与题材。
4- “量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信“——新的经济增长点。
要点:
“前瞻“、“探索“说明处于单点突破阶段，“技术路线、应用场景、商业模式”等还处于前期研究阶段，距离规模化还有距离。适合短线题材炒作，不谈业绩贡献。
思考中……