$中曼石油(SH603619)$ 中曼是比海油还要便宜的标的，油气公司用pe估值是很愚蠢的，油气公司的核心价值是权益储量，地下有多少属于公司的原油才是决定性的因素，对成熟期的公司用pe估值还好，对高速成长的企业会显著低估。
国际通行的估值方法是pv10，即按10%的折现率对未来现金流进行折现算出一个现值，然后用（市值+负债）得到企业价值，一般企业价值/pv10都在1.1-1.3之间，埃克森、雪佛龙都是，巴菲特买西方石油就是因为西方石油的这个值比其他的都要低，即五毛买一块。
海油的这个值已经很低了，一月大约是0.8-0.9，中曼更是低的丧心病狂，我用布油60为基准，测算出是0.3左右，这就是我为什么一月那么激动的原因，周期底部三毛买一块的机会。
利润是pv10随着时间推进的兑现。a股用pe，主要是因为三桶油以外a股基本没什么独立的油气股，也没什么懂油气懂地质的卖方，市场原因。
本来不想那么早讲这个逻辑的，我还没买够，但是大概率下周市场不会给什么加仓的机会了，感谢赵老师@赵老师不老 分享的中曼各个区块的售价、成本，在我测算pv10的时候起到了非常关键的作用，抓住了这个机会，也感谢石大老师的指正，我一开始没注意权益，算出来一个三分买一块的机会，学而不精，惭愧惭愧。