股票扫描71 建桥教育

房地产老板，口碑差，可以深挖一下。

好处是已经完成转营利的有限公司，没风险。

地处上海，一直是上海民办前两名。这个禀赋我觉得很重要，是可以霍霍的。在上海学费不算贵的。

连续分红2毛没停过。

现在10%股息。大概8000万rmb股息。

烟蒂的问题往往就是信息少，不够靠谱，只能靠股息加分散，股息低了就卖。

资产负债表相对安全，8.1亿现金+证券覆盖有息也基本能覆盖流动负债（除合约）

FCF过得去

FCF24年变弱主要是预收应付变少。这几年学校满员招生放缓。一年招4000人，上海25%。

估计25年比较高。

原因

1.学费上涨，过去只有专升本涨价。本科多年不涨，但是今年本科涨价很多。

2.四期投产，可能招生变多，这个要看6月数据。

四期之后尚无规划，只有一点地了。中间不可能盖宿舍，基本就到天花板了。

就怕去收购别的。

不折腾的话是个不错的小烟蒂。这种估值的小公司总会有问题。他的ppt做的还行。

很能理解三四块持股到现在的心态。

现在就是10%股息安全垫+今年可能不错的增长。不提升派息也可以接受。