$小米集团-W(01810)$ 聊聊小米估值，不做投资建议。我是去年均价55左右清仓全部的股票。
小米股价与估值
当前：1400亿美金，当前37.7港元/股
我能看到的净重区间：18.8-29.9港元/股。
相信故事和信仰的，后面加0，请满仓
相信是未来机器人芯片航天Ai第一股的后面加两个0，请上杠杆，别杠我
这里讨论净重
上限：1100亿美金，29.9港元/股
‘小米x1.5的手机➕巅峰理想➕格力’才能支撑这个市值。300➕500➕300 = 1100
1 手机业务：300亿（造车之前小米全业务市值100～200亿左右，且算有比较大的增长，目前OV利润不低小米情况下估值200亿，且25年3家销量也没有拉开）
2 汽车业务：500亿（理想巅峰50万销量，且利润超目前小米，且当时预计次年销量70万，市值才给到480）
3 Iot 家电业务： 300亿（格力今市值300亿）
合理：700亿美金，18.8港元/股
1 手机业务：200亿（造车之前长期100/150亿这个区间，且利润率并没有超过OV）
2 汽车业务：300亿（消化完大定，结合舆情，我对明年50万销量保持怀疑，全尺寸车型完全不是米粉需求，全尺寸家庭用户在意安全。如明年维持50万销量，但凡销量不涨，那估值顶天300，3傻目前100-200之间）
3 iot:200亿（给到格力2/3估值就很多了，小家电都是低利润的产品）
关于全链iot闭环：造车之前小米就实现了，当时股价10元左右，且这部分也很难有协同的利润增长，用户买小米汽车就会买电动牙刷剃须刀，还是买了牙刷就会去买汽车🚗？有了Ai和汽车也改变不了这部分利润现状
关于Ai ：不烧钱就烧高香，上限也就是Deepseek 等开源模型的平均水平。且真搞ai会迅速拉低利润，它的业务决定了不可能大规模烧钱。目前它们也就是给小家电们装个小脑是最理性的
买回节点：作为价值投资，在18-20以下才打算买回来了，这是理性。另外公司文化是不确定因素了。当然当前也很难调回这个区间，买不到就不买呗，对得起自己钱就好。真正的风险是26年有一两次季度汽车销量下滑，应该很快磨到30以下。
嘴硬无用，谁疼自知
#小米# ，#小米回购# ，#小米股价#