纳电第四篇-小荷未露尖尖角，潜行渐近正当时

核心观点：本人坚信，2026是纳电商业化大规模应用的元年

综合多方面信息，纳电今年将会加速产业化，理由不用再说，大家可以看看巨头们在干什么：

1. 宁德时代：2025 年 12 月启动量产，2026 年进入大规模爬坡，Q4 有望达满产，适配 A00 级乘用车、换电车型、工商业储能系统。今日刚刚发布首款适配轻型商用车纳电池-天行II。

2. 比亚迪：传闻徐州30GWH产能布局，一期15GWH备案于2025年6月1日获得批复，待官宣

3. 亿纬锂能：前不久公告投资10亿建2Gwh纳离子电池产能，预计2年建成投产.

4. LG新能源：2026 年 1 月启动南京工厂钠电试点产线，用于 B/C 样品量产验证，计划年内建成并启动样品生产；2027 年规划 10-15GWh 量产线，优先配套储能与 12V 启停市场。

5.中科海纳：安徽阜阳 1GWh 产线（2022 年投产，2025 年 12 月达满产）；与三峡能源 / 三峡资本合资建设 5GWh 产线（一期 1GWh 量产，二期 4GWh 2026 年 Q2 启动建设）。 扩产计划：2026 年规划总产能 10GWh，2027 年目标 30GWh，聚焦储能与商用车电芯。

5. 超威：安庆基地 2GWh 产线（2026 年 1 月投产）；计划三年投 50 亿建 10GWh 产线

6. 天能电池：湖州基地 1GWh 试点线（2025 年量产）；2026 年 Q1 新增 3GWh 产线，总产能目标8GWH.

7. 众纳新能源：全球首个万吨级硫酸铁钠正极材料眉山基地投产，正极材料价格冲击 “1 万 +/ 吨” 区间，相较磷酸铁锂降本超 50%，可支撑 5GWh 以上钠电芯产能。

还有N多带纳的公司……

总结：纳电今年起势是必然的，加速度靠碳酸锂价格，只要碳酸锂价格今年内不跌回10万以内就不会对纳电的速度形成拖累，而目前碳酸锂已经到了17万。想想各终端应用场景想降本的有多急迫。经过最近一段时间研究，纳电股第一目标锁定鼎胜新材/万顺新材，理由是纳电带来铝箔的最大增量需求。第二目标锁定容百科技：理由是绑定巨头,纳电正极也是增量。鼎胜万顺最近走势硬朗，容百因为最近的公告事件本周四天下跌19%，有一定的不确定性。但是本人还是看好。

一句话形容纳电：小荷未露尖尖角，潜行渐近正当时！$鼎胜新材(SH603876)$ $容百科技(SH688005)$ $万顺新材(SZ300057)$