汽车板块真的不行了？

今年国庆以来汽车板块整体下行幅度较大，大多数个股快要抹平今年的涨幅，其中理想汽车尤为让股东绝望。这样的表现在今年港股和A股中等牛市的行情里，显得特别辣眼，虽然有出海、人工智能、科技制造等概念加持(还是实打实的概念)，但走势却和老登股无异。

究其原因，除了不断涌现的新势力让行业高度内卷、整体利润低迷外，更重要因素在于国内销量同环比下滑和政策补贴退坡引发对未来行业发展的担忧。

其实，拉长时间来看我国的汽车保有量仍有一定的上升空间。根据23年的数据，我国当年的汽车保有量大约为238辆/千人，在主要国家里排名18，综合考虑人口密度、地形条件和经济水平，未来25年内翻一倍以上问题不大，平均每年增加1500万辆以上（过去十年平均2000万辆）。同时按照往年销量和保有量的数据，我国汽车的使用寿命大致在10到15年之间，取中值大致估算，2029年大约有1800万辆旧车换新，两者相加可以估算出内销大约有300