次新603370华新精科：人形机器人“心脏”铁芯放量，Q3业绩或超预期！

别只盯着减速器，铁芯才是人形机器人最值钱的那块“腹肌”。华新精科603370已经卡位成功，三季度预增随时落地，逻辑如下：

铁芯＝核心动力
人形机器人每台需2套伺服电机铁芯，公司0.2mm超薄硅钢独家量产，ASP 800元，毛利35%，远高于传统车规件。

订单节奏
6月完成5,000套小批，9月进入1万套/月爬坡，Q3机器人铁芯收入≈2,400万，环比+300%，直接抬升整体净利率1.5pct。

业绩弹性
新能源车铁芯收入占比85%，机器人占比仍小，但利润贡献快：预计Q3单季净利1.1亿（同比+55%），超市一致预期20%，提前锁定全年2亿+利润。

催化日历
9月底客户云深处、宇树将发布新一代机器狗，铁芯供应商名单公司，订单能见度拉到12个月。

筹码&位置
流通18亿，公募低配，Q2末仅两家券商资管潜伏；股价U形反转，量价齐升，弱市里稀缺的高成长次新。

结论
机器人铁芯从0→1，Q3开始贡献高毛利增量。提