2026开年复盘：三大确定性赛道与“什么时候该买、什么时候该卖”的底层逻辑

$北部湾港(SZ000582)$ $海南矿业(SH601969)$ $华阳股份(SH600348)$

今天是2026年1月31日，站在这个时间点，我想和大家一起来复盘一下我们在年初确立的几个“确定性赛道”——不是靠预测，而是基于宏观趋势、供需变化和资产轮动逻辑推演出来的方向。

一、资源：全球“印钱预期”驱动的涨价周期已启动

很多人问：现在到底有没有在“印钱”？
答案是：还没真正开始印，但市场已经抢跑了。

你看这一轮资源品的表现：

贵金属（黄金、白银）率先大涨；

紧接着工业金属（铜、稀土）跟涨；

然后是能源（煤炭、石油）；

到上周五，连农产品（种业等）也开始涨价。

这正是典型的“顺周期”传导链条：当市场预期流动性将泛滥（比如美联储今年大概率还有2-3次降息），资金会提前布局抗通胀资产。而资源品，尤其是具有稀缺性和实物属性的，首当其冲。

但要注意：急涨之后必有回调。
黄金白银最近斜率太陡，短期获利盘太多，自然需要盘整。但这不是趋势结束，而是为下一轮上涨蓄力。历史经验看，这类资产往往经历“暴涨—回调—筑底（1-6个月）—再启动”的节奏。

所以我的建议是：
✅ 煤炭、石油刚起步，可继续关注；
✅ 黄金、白银、铜、稀土等，等回调企稳后再布局，别在主升浪追高，也别在下跌途中盲目抄底。

二、一带一路 + 海南自贸港：被低估的价值洼地

去年底，“海南封关”概念曾被热炒，如今股价已回归理性。但热度退去，才是看清价值的时候。

我建议大家春节如果有空，亲自去海口、三亚走一走。不要只听别人说，要亲眼看看：

基建是否在加速？

人流是否在增加？

商业氛围是否活跃？

从基本面看，海南有几个不可复制的优势：

土地极度稀缺：中部生态红线严禁开发，建设只能集中在沿海；

人口持续净流入：随着自贸港政策落地，产业与就业机会正在聚集；

仍处建设早期阶段：全岛开发才十年，远未到成熟期。

因此，海南的核心城市房地产已进入“底部区间”。
注意，我说的是“区间”，不是“V型反转”。未来几年可能横盘震荡，年涨幅1%-5%，上下波动不超过10%-15%。但拉长到2035年——中国迈向中等发达国家的关键节点——优质资产仍有可观回报。

至于投资标的，除了实地考察房产，也可关注北部湾港等受益于平陆运河通航（预计2026年底）的基础设施企业。运河一旦贯通，北部湾将成为西南出海大通道，盈利模型将发生质变。

三、AI：别只盯着软件，硬软结合才是未来

AI板块今年已有表现，尤其在存储、算力环节。但真正的爆发点，我认为在AI+硬件的融合场景：

AI眼镜（解放双手，语音交互）；

人形机器人（家庭/工业服务）；

智能驾驶（车路协同+大模型）。

这些不是PPT概念，而是能切实提升生产效率、改变生活方式的产品。相比之下，纯软件或纯算法公司，若缺乏落地场景和稳定现金流，很容易在年报季“暴雷”。

记住：国家倡导的是中长期价值投资，不是题材炒作。

四、最重要的事：什么时候该买？什么时候该卖？

这是我今天最想强调的部分。

很多人亏钱，不是选错了方向，而是买卖节奏完全颠倒：

❌ 主升浪追高：看到斜率突破0.45、0.6，才慌忙买入，结果买在山顶；
❌ 下跌途中抄底：以为跌了20%就是底，殊不知还在半山腰。

正确的策略应该是：

✅ 在“价格合理+趋势未起”时，大胆布局

用“烤鸭店思维”评估基本面：如果一家公司（或资产）未来5年能回本，且有成长性（如北部湾港受益运河），那就值得买；

在估值合理（PE/PB处于历史低位）、市场情绪冷淡时，分批建仓，但节奏要快——你看好，就别磨蹭。

✅ 在“主升浪启动”时，思考的是“卖”，不是“买”

当K线斜率陡峭上升，趋势明朗，此时应逐步减仓，锁定利润；

不要因为“怕踏空”而追高，那不是投资，是赌博。

✅ 在“急跌”时，耐心等待企稳

大型资产不会V型反转。跌完后通常需要1-2个月甚至更久的盘整；

等价格不再创新低、成交量萎缩、波动率下降，才是二次上车时机。

结语：盆已备好，水终将至

最后说一句港股。
现在很多人觉得港股“没行情”，其实它正处于“造盆”阶段——把代表未来方向但尚未盈利的优质资产先装进去。等到全球流动性真正宽松（也就是“水来了”），这些盆自然会被填满。

2026年，依然是涨价逻辑 + 核心资产 + 硬科技落地的组合年。
别被短期波动吓倒，也别被热点带偏。
买你能看懂的，拿你敢持有的，等时间给你答案。

注：本文仅为个人思考分享，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。