$中超控股(SZ002471)$
为何最近一直在做这个股票的高抛低吸
因为中超控股通过孙公司江苏精铸切入商业航天，是火箭发动机热端核心部件的重要国产供应商，在民营航天高温合金精密铸件市场有显著卡位优势，整体处于从技术验证到批量供货的快速成长期。
一、核心定位与市场地位
• 商业航天细分龙头：以控股孙公司江苏精铸为核心，专注高温合金精密铸件，切入火箭发动机热端部件与卫星/火箭结构件，民营航天高温合金铸件市占约12%，卫星结构件市占约40%，可复用火箭着陆腿国内唯一量产。
• 国家队供应商：进入航天科工火箭、上海空间推进研究所等核心供应链，为朱雀三号等可复用火箭供货，产品用于航天重大工程。
• 技术壁垒：掌握反重力精密成型等国际领先技术，良品率92%（行业84-87%），获国家技术发明奖二等奖，专利300+，设国家级博士后工作站与省级院士工作站。
二、关键业务与订单
• 核心产品：火箭发动机氧泵壳、推力室顶盖、涡轮机匣等；卫星结构件、可复用火箭着陆腿；配套商业航天特种电缆。
• 近期订单：2026年1月获40套推力室顶盖毛坯订单，约占江苏精铸2024年收入15%；另有5155.86万元燃气轮机铸件订单，打开增长空间。
三、产能与发展阶段
• 定增扩产：2025年10月申报12亿元定增，8.5亿元投江苏精铸，新建年产1000吨高温合金精密铸件产线，含火箭发动机部件，达产后年收入预计增约3亿元。
• 阶段特征：已打通“高温合金铸造→热端部件供货→定增扩产→结构件配套”全链条，商业航天业务营收占比约2.2%，处于订单与产能双扩张的加速期。
四、综合地位总结
中超控股是商业航天关键材料与核心部件的重要国产替代者，技术与客户壁垒显著，产能释放后有望从细分龙头迈向商业航天核心制造平台，成长性突出但短期对整体营收贡献仍有限。