快递行业反内卷即将落实到业绩
小瓜投资笔记
· 广东
随着四季度各家的数据落地。
单票价格基本稳定。
顺丰、圆通、申通份额上行。
韵达份额下行，市场解释是放弃了低价订单。
不管如何，在7-9月的反内卷政策预期行情走完后；
基本都回调了。
目前正式进入快递行业反内卷正常落实到业绩的阶段。
中通最近2个月已经上涨了15%
圆通市场预期，25年约42亿利润，26年营收增长11%，净利润增长到50亿
基本符合12月票量增速回落，市场预期26年全市场票量高单位数增长。
50亿利润预期对应当前市值12倍PE
猜一个价值归回至15至20PE，空间25%至66%。
前两天已经调入雪球组合。