浪潮信息等科技股偃旗息鼓了吗？

国庆回来的两个交易日，浪潮信息等科技股完美上演了“从KTV到ICU”的戏码，市场情绪从“大热”变为“大冷”。周末，似乎贸易战2.0的大戏拉开序幕，大家最关心的问题，我觉得应该是“浪潮信息等科技股偃旗息鼓了吗”，我的回答是“没有”。

观点依旧，未来6-12个月“国产替代”科技股依然是本轮牛市的主线。

一、中美贸易战的影响

关于中美贸易战的影响，我认为，根据受影响程度可以划分三个层次。受冲击最大的毫无疑问是以美企为主要客户，如立讯精密等“果链”企业，或“易中天”等“达链”企业。

受冲击次之的，是以美企为供应商，被列入“实体清单”前，浪潮信息属于此类；被制裁后，从3月至今已经过去大半年，近期又以中标候选人第1名拿下工商银行2025年度海光芯片服务器采购项目，浪潮信息已经逐步转变为供应商和客户均在国内的企业。

几乎无影响的，是供应商和客户均在国内的科技企业，如中科曙光，几乎不受影响。中科曙光和海光信息合并后，我认为，中科曙光的生态位会逐渐被浪潮信息取代。

二、浪潮集团的增持

有时候，我们经常抱怨自己买在顶部、卖在底部，其实这是对自己要求过高，我们是人不是神，别说个人投资者有时候买不到底部，即使是大股东也做不到。我们可以研究一下浪潮信息大股东浪潮集团的操作。

根据浪潮信息最新披露的公告信息，浪潮集团已经完成1亿元的增持。

7月10日前，浪潮集团完成第一轮增持，增持股数68.63万股，增持平均价约为50.78元/股；从7月10日至今，浪潮集团完成第二轮增持，增持股数92.11万股，增持平均价约为71.26元/股。

两轮累计增持160.74万股，增持平均价为62.49元/股，耗资1亿元。

从浪潮信息的股价走势看，第一轮增持的价格50元/股，还算是低位；第二轮增持的价格70元/股，不考虑未来的情况下，仅看股价走势，应该算是高位，极有可能是在10月10日浪潮信息股价大跌时买入的。

从浪潮集团第二轮增持价格71.26元/股看，大股东对于公司的价值估计至少不会低于千亿市值。之前，我也给出过浪潮信息的估值，我认为不会低于1200亿元，如果时间线拉长的话，应该可以达到1500亿至1800亿元之间。

三、小结

我之前说过，一定要对中美之间发生的大事件花大精力研究。十一假期前发生的一连串事件，按照事件先后，依次为英伟达H20后门事件、美国模拟芯片反倾销调查、英伟达反垄断调查、互联网大厂拒绝下单英伟达RTX6000D芯片。

这一连串事件，不是孤立的，而是“有形的手”在积极推动芯片行业的“国产替代”。不出意外，国产半导体设备技术突破在即。

因此，中美贸易战的节奏也发生了变化，原来我们是“防守一方”，现在我们不说变成“进攻一方”，至少也是“你打你的，我打我的”。在这种情况下，我认为，中美大概率会达成协议。作为势均力敌的对手，中美短期无法分出胜负，直接撕破脸更加不现实。因此，当前的“剑拔弩张”只是“虚张声势”，最后，双方都会得到自己想要的结果。

基于以上分析，我认为，浪潮信息等科技股不会偃旗息鼓，可能只是上涨中继。

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