字节Seedance引爆2026年多“模”大战
若说2025年国内大模型赛道以DeepSeek-R1的横空出世为标志性节点，那么2026年多模态竞赛的开场主角，无疑是字节跳动的Seedance-2.0。
当传统大厂仍深陷红包补贴、茶饮营销等同质化流量玩法时，字节跳动直接在视频AI赛道实现技术破局，推动国内大模型从文本生成向视频生成完成关键跃迁。这一跨越，也将彻底改写国内AI算力需求的底层计算逻辑。
本文将聚焦大模型从文字到视频的演进过程，拆解算力需求的量级变化与行业影响。
一、文字和视频AI的算力需求比较
（一）训练层面
从训练维度看，视频大模型对算力的需求呈现指数级、数量级跃升，核心差距可通过行业通用训练算力公式量化：训练算力需求（FLOPs）≈模型参数量×训练数据量×迭代次数。
以主流基准对比：文字大模型选取7B参数（7×109），训练数据量约1012Token，迭代次数1000次，其训练算力≈7×109×1012×1000=7×1024FLOPs。
而视频大模型（如Seedance2.0级别）参数量达100B以上（1011），训练数据需涵盖千万级1080P视频（单条视频按10秒240帧计算，单帧数据量≈106像素，合计训练数据量≈1013帧），迭代次数不少于2000次，训练算力≈1011×1013×2000=2×1027FLOPs。
通过计算（2×1027÷7÷1024≈286），实际视频大模型训练算力需求远超同等应用场景下文字大模型的200倍以上，若考虑视频多模态对齐、时序建模的额外算力消耗，最终差距可达千倍量级，对GPU集群、大显存及高速互联带宽提出极高要求。
（二）推理层面
推理场景的算力差距同样可通过精准计算量化，核心公式围绕“单位生成算力”展开。
文字大模型推理算力遵循行业通用公式：生成1个Token的算力≈2×参数量，以7B参数文字模型为例，生成1个Token的算力=2×7×109=1.4×1010FLOPs。
而视频推理需叠加逐帧渲染与时序连贯性计算，按短视频主流规格（1080P，24帧/秒）测算，单帧1080P图像生成算力≈1015FLOPs，1秒视频（24帧）的推理算力=24×1015=2.4×1016FLOPs。
通过量级对比计算（2.4×1016÷1.4÷1010≈1.7×106），生成1秒1080P视频的推理算力，相当于生成约170万个文字Token，视频推理算力需求达到文字推理的百万倍量级；若升级至4K、60帧/秒高清视频，单秒推理算力将提升至1017FLOPs，差距进一步扩大至500万倍以上，直接导致云端推理算力从文字时代的“按需供给”转向“刚性紧缺”。
（三）算力增长预判
结合训练与推理层面的量化差距，当国内大模型从文字向视频全面过渡，国内AI算力将告别文字时代的线性增长（年增速约30%-50%），进入指数级爆发阶段，年复合增速将突破150%。
从算力结构看，当前文字推理算力占国内AI总算力的60%以上，未来2-3年，随着视频生成规模化应用，视频相关专用算力（高显存、高带宽）占比将快速提升至70%以上，其中单家头部企业（如字节跳动）的视频大模型算力投入，将达到其文字大模型投入的1000倍以上（参考训练/推理量级差距测算）。同时，按千倍训练算力差距、百万倍推理算力差距测算，若2026年国内视频大模型用户规模达到文字大模型的1%，国内AI总算力需求将突破1×1028FLOPs，较当前提升5倍以上，直接带动算力芯片、智算中心、算力调度产业链迎来结构性扩容，算力也将取代模型参数规模，成为多模态竞争的核心壁垒。
此前，市场对未来几年AI算力需求的增速预测始终维持在30%-40%区间，这一判断的核心依据的是，文字大模型时代下，算力需求呈现30%-50%的线性增长态势；换言之，按照PEG=1的估值原则，当前市场给予浪潮信息的市盈率（TTM）测算，是具备合理性的。
但随着视频AI的加速落地，未来几年算力需求增速将迎来根本性跃升，有望从文字时代的线性增长，提升至50%-100%的指数级增长区间。在此背景下，此前市场给予浪潮信息、中科曙光的当前估值水平，就显得明显低估。
我们知道，在高增速场景下，市盈率估值不宜再按PEG=1的常规原则计算，行业普遍会调整至PEG=0.9；若进一步采取保守测算，按PEG=0.8计算，50%-100%的增速对应的合理市盈率（TTM）区间为40倍-80倍，取中值则为60倍。截至2026年2月11日，浪潮信息的市盈率（TTM）仍不足40倍，这意味着，仅从估值修复角度来看，浪潮信息的估值就存在50%的提升空间，这还未考虑未来一年公司本身有望实现的50%业绩增长预期。
从地域与产业链协同来看，浪潮信息、中科曙光的核心大本营均位于北京，而字节跳动（Seedance-2.0研发主体）同样扎根北京，这种地理上的邻近性带来“近水楼台先得月”的协同优势，有望让两家企业优先承接字节跳动的算力相关订单。当然，当前市场也普遍关注AIDC领域的标的（如润泽科技），但需要明确的是，即便润泽科技在AIDC领域具备优势，其核心所需的服务器设备，最终仍需向浪潮信息、中科曙光等头部服务器制造商采购，这也进一步巩固了浪潮信息、中科曙光在算力产业链中的核心地位。
三、小结
虽然春节期间并未迎来DeepSeek-R2的落地，但字节跳动Seedance-2.0的横空出世，带来了更强的市场想象力与产业确定性。
相比DeepSeek-R2，字节跳动Seedance-2.0的推出，标志着国内大模型正式从文字层面向视频层面跨越，其对算力需求的拉动效应远超文字大模型，这也意味着，整个AI算力板块的景气度、未来增速，都需要重新测算、重新评估，行业估值体系也将迎来重构。
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