#长鑫存储扩产 $京仪装备(SH688652)$

京仪装备的核心产品半导体专用温控设备（Chiller）、工艺废气处理设备（Local Scrubber）是存储晶圆厂扩产的刚需辅助设备，且与国内存储龙头深度绑定。

绑定维度核心信息受益逻辑客户结构长江存储为第一大客户，营收占比超 50%；长鑫存储为核心客户，设备已通过验证进入量产存储龙头扩产直接带动核心产品订单放量，长江存储三期、长鑫 DRAM 产能升级为 2026 年核心增量来源产品适配Chiller、Local Scrubber 适配 3D NAND、DRAM 先进制程，超低温 Chiller 在先进制程中单位价值量提升 3-5 倍存储先进制程扩产推动产品结构升级，单价与毛利率同步提升国产替代国内唯一实现先进制程温控设备规模装机的厂商，先进制程废气处理设备市占率约 80%，接近独供地位存储厂设备国产化率提升（长江存储 2025 年达 45%），公司替代海外设备的空间持续扩大

二、受益路径：从扩产需求到订单兑现的三层弹性

产能扩张带来的增量订单：长江存储 2026 年启动三期扩产（5 万片 / 月），保守预计单一客户贡献订单超 10 亿元；长鑫存储募资 295 亿元用于 DRAM 产能升级，2026 年三座晶圆厂扩产，叠加其他存储与逻辑客户，公司新接订单有望提速。 先进制程推动的价值量提升：3D NAND、HBM 等先进存储制程对温控精度和废气处理能力要求更高，超低温 Chiller 等高端产品单价显著高于成熟制程，带动整体毛利率提升。 新品放量打开增长空间：半导体真空泵即将向长鑫、长江存储送样，晶圆传片设备（Sorter/EFEM）进入量产阶段，成为存储扩产的新增长点。