$铜牛信息(SZ300895)$ 低轨卫星组网加速！铜牛信息卡位国家级项目，业绩弹性彻底引爆！
铜牛信息（300895）研报要点
核心结论：开源政策+商业航天+算力基建三重共振，北京国资唯一国资云上市平台，2026年产能与订单双放量，估值重估空间明确，维持买入评级。
1. 核心风口：政策+行业双重爆发
- 北京开源政策落地，目标培育10+30个开源项目、落地100个行业大模型，叠加算力券补贴；商业航天进入发射密集期，2026年可回收火箭首飞、低轨卫星招标放量，万亿空天地一体化市场开启。
2. 核心优势：三维壁垒卡位高价值环节
- 算力基建：方恒超算/密云智算/量子算力三大中心2026年投产，算力规模增3倍，PUE低至1.1-1.4，承接卫星数据实时处理与开源大模型算力需求；甘肃星算地面站可接入30颗算力卫星。
- 技术硬件：开源端完成DeepSeek-R1私有化部署，与摩尔线程合作降本20%；航天端自