特斯拉Optimus V3量产在即｜方正电机（机器人龙头）领衔，人形机器人技术创新+国产替代加速

宜臻談股論市

2026-02-02 16:19 · 福建

特斯拉官微近日宣布，第三代人形机器人Optimus V3即将亮相，作为首款量产通用型人形机器人，其可通过观察、口头指令等自主学习技能，并明确远期年产百万台规划。这标志着全球人形机器人迈入量产爆发期，也为国产核心零部件企业带来机遇，方正电机作为国产精细关节模组龙头，凭借技术与量产优势引领行业创新。

特斯拉Optimus系列逐步完成从概念到工程化的突破，此次V3实现从“功能验证”到“通用量产”的跨越，其AI自主学习能力降低应用门槛，百万台年产能规划推动机器人成为特斯拉核心增长极。

关节模组作为机器人核心部件（占整机成本30%-40%），是V3量产的核心瓶颈。随着量产推进，全球人形机器人关节模组市场将爆发，2026-2032年CAGR达45.7%，2030年市场规模破100亿元。国内政策与长三角产业链支撑，推动国产替代加速，方正电机率先实现技术与客户突破，抢占行业先机。

方正电机依托20余年电机技术积淀，在精细关节模组领域打破海外垄断，构建核心竞争力，为特斯拉V3等头部机型提供技术支撑。

公司自主研发的12mm空心杯电机，性能超越日本TDK等竞品，转速15万转/分钟，扭矩密度超竞品23%，故障率仅0.1%。该电机适配特斯拉V3灵巧手需求，已通过B样测试，即将进入C样验证，同时布局18件相关专利，形成技术保护体系。

公司与绿的谐波联合开发定制化谐波减速模组，形成“电机+减速器”核心集成方案，适配头部客户专属需求。同时实现全栈集成，独创三位一体架构，体积缩减40%，交付周期仅为国际企业1/3，适配V3规模化量产需求。

公司将新能源汽车电机技术迁移至关节模组生产，采用铜包铝替代纯铜绕组，材料成本降低15%，整体成本较进口低30%-40%，贴合特斯拉百万台量产的成本需求。

方正电机依托新能源电机量产经验，打造汽车级品控产能体系，深度绑定三大头部客户、锁定充足订单，做好特斯拉V3量产衔接准备。

公司构建多基地联动产能，杭州、德清基地2条生产线2026Q1满产（50万套/年），德清规划特斯拉专属产线2026Q2达200万套/年；丽水、德清合计480万台驱动电机产能实现双业务协同，同时通过增资子公司、成立新公司完善产业链布局。

公司绑定特斯拉、小米、小鹏三大头部客户，订单超12亿元：特斯拉供应链中，电机即将进入C样验证，2026Q4随V3量产供货；小米供应链已小批量量产，2026年产能爬坡至5-8万套；与小鹏合资，2026Q4启动规模化量产。

公司建立汽车级品控体系，可靠性高于行业标准，契合特斯拉对产品稳定性、安全性的严苛要求；依托长三角产业链优势，规避供应链波动风险，保障交付效率。

公司构建“新能源电机+机器人关节模组+传统微特电机”三维业务结构，双赛道共振推动业绩增长，引领国产替代进程。

新能源电机业务2025H1营收占比47.43%，订单排至2026年中；传统微特电机全球市占率75%，提供稳定现金流。2025年公司扭亏为盈，净利润1800-2700万元，为机器人业务量产提供支撑，同时带动上游产业升级，推动国产机器人产业化。

特斯拉V3亮相及百万台量产规划，开启人形机器人量产爆发期。方正电机凭借技术、客户、产能优势，成为国产精细关节模组龙头，引领行业创新与国产替代。

展望未来，2026年公司机器人业务预计营收15-20亿元，2027年突破30亿元；当前估值未充分反映成长价值，随着量产落地，公司价值将显著重估，具备长期投资价值。