银轮股份，目前价格43.90，谨慎

银轮股份今日涨停，但是现在“赚钱难、借钱多、股东散、股价虚”，长期还是有风险。

1. 利润增长慢，赚钱越来越吃力

2025年上半年，银轮股份营收71.68亿元，同比增长16.5%，但净利润只涨了9.5%，扣非净利润涨了16.6%。
👉 营收涨得快，利润涨得慢，说明它为了接单，只能低价竞争，利润被压缩，赚钱越来越吃力。

2. 毛利率下滑，生意不好做

2025年中报毛利率19.25%，比2024年同期的20.54%下降了。
👉 毛利率下滑，说明产品越来越不值钱，或者成本越来越高，这对制造业来说是危险信号。

3. 债务高，还钱压力大

截至2025年中，负债率62.55%，总债务超50亿元。

账上现金只有31亿元，短期债务却高达50亿元，现金/短债比只有0.62，短期偿债能力紧张。

👉 简单说：它现在“账上的钱不够还短期债”，一旦银行收紧信贷，很容易资金链出问题。

4. 大股东质押多，股价一跌就危险

大股东质押股份市值1.89亿元，质押比例接近80%。

一旦股价下跌，质押股票可能被强制平仓，加剧股价暴跌，形成“越跌越惨”的恶性循环。

5. 股权太分散，没人真正“兜底”

控股股东持股比例仅10.53%，股权非常分散。

这意味着没有真正强有力的“老板”撑腰，一旦公司出问题，没人会站出来兜底，投资者容易“踩雷”。

总结：

银轮股份虽然看起来“营收还在涨”，但利润增长乏力、毛利率下滑、债务高企、现金流紧张、大股东质押高、股权分散、资金出逃，这些都不是“小问题”，而是连环隐患。
在这种背景下，股价容易“虚高”，一旦市场情绪转差，跌起来会很快。