浙江世宝，目前股价14.48，谨慎！

“商用车转向器老本行跌跌不休，线控转向故事讲三年仍没量产，估值却提前飙到天花板”——浙江世宝现在就是靠概念续命的“方向盘泡沫”。

股价涨太猛，业绩追不上
现在市盈率50多倍，同行才30倍不到。简单说，股价已经把“未来两三年可能赚的钱”一次性提前涨完了，再往上涨得靠“做梦”。

利润看着翻倍，其实基数低
今年一季度净利同比+124%，听着吓人，实际只赚了4900万，比去年多赚两千多万。去年基数太低，随便回点血就“翻倍”，真把费用正常算，增速立马腰斩。

老本行重卡转向在掉量
重卡销量连跌一年半，世宝传统商用车转向占一半收入，出货量跟着下滑。新能源乘用车转向虽然热闹，但体量还小，补不了这个大窟窿。

线控转向还是PPT
市场最爱吹的“线控转向”说了三年，仍处在送样阶段，真正大批量得2026以后。博世、采埃孚已小批量供货，世宝技术窗口越来越小，故事容易讲破。

新产能没影，旧产线啃成本
定增扩产项目八年才完成11%，新机器没跑起来，旧线折旧照样摊，单件成本降不下，毛利率难抬头。

账上利润≠到手现金
去年净利1.2亿，经营现金流只进来0.3亿；应收账款9个多亿，占营收一半。卖2块钱就有1块没收回，利润只是“纸面富贵”。

散户冲进来，大佬悄悄溜
最近涨停潮，散户融资盘暴增1.8亿，主力却十天净流出3.5亿；2022年大股东高位减持套现1.2亿，剧本熟悉，可能再来一次。

同股不同价，港股才4块
一模一样的股票，港股5港元，A股15元人民币，溢价2倍。情绪一退潮，A股就得向港股看齐，回调空间自己算。