投资“出海”、机会很大，这三家公司值得关注！
第469篇；公众号/雪球号/播客：投资实战派
专注投资全球1%的高质量公司
新全球化浪潮下的投资新机遇：为什么说“出海”是中国企业和投资者未来十年的必修课？
在变幻莫测的全球经济格局中，“出海”已不再是可选项，而是中国企业实现持续增长的必修课。这种趋势并非空穴来风，它植根于两大核心前提：
中国拥有世界级供应链体系，能够将强大的供应链能力输出全球。中国经济增长放缓并进入老龄化社会初期，企业必须寻求全球市场的经济发展机遇。
我们不能再“以中国为中心看世界，而是要站在世界的视角看中国”。这种视角转变，揭示了全球化背后的巨大信息差和随之而来的投资机遇。
为什么“新全球化投资”依然值得投入？
新全球化投资的核心逻辑在于寻找增长和价值低估的领域，而这在不同国家和产业的不同周期中体现得尤为明显。
1. 产业迁移与先进产能的全球输出
虽然很多人担心产业链转移，但事实证明，中国的产业链正在升级，而承接新的供应链体系进展并没有那么快77。这给中国企业带来了巨大的机会。
对于某些“内卷”严重的行业，例如电池和光伏产业链，其在国内的“先进产能”拿到国外市场，就具备了显著的竞争力88。这种优势，是中国企业“不只是出海，而是成为全球化公司”的基础9。
2. 人口结构与新兴市场的潜力爆发
投资者应该将“人口结构与变迁”作为观察世界商业的第一大视角。新兴市场正展现出惊人的增长潜力：
东南亚联盟（ASEAN）：拥有6.8亿人口，平均年龄仅29岁，GDP增速高达5.7%。其经济以年均5%以上速度增长，人口基数大且年轻。非洲（撒哈拉以南）：拥有11亿人口，平均年龄仅18岁。预测到2050年将贡献全球三分之一的新增人口，具备显著的人口红利和巨大的工业化、城镇化潜力。
新兴市场的巨大人口红利与年轻结构，与中国进入老龄化初期的现状形成鲜明对比。未来，随着这些地区经济发展，大消费行业将在新兴市场国家拥有巨大的投资机会。
3. 中国企业的“出海”模式与价值跨越
中国企业出海的模式正在发生蜕变，从最初简单的贸易公司发展到代工/服务型公司，再到最具价值的产品型公司。
产品型公司实现了巨大的跨越，它们不仅输出高性价比的产品，更在海外市场提升市占率。例如，新能源产品（德业股份）、医疗器械（鱼跃医疗）、以及电子产品（春风动力所处的行业）等。
在投资实战中，我们应该将重点放在那些在主要市场提升市占率，真正成为全球化公司的企业。
投资实战派深度聚焦：三家代表性“出海”企业
投资实战派Club二期选择了三家具有代表性的公司进行深度研究与实战交流，它们分别代表了中国出海企业的不同优势与机遇：德业股份、鱼跃医疗、春风动力。（不构成投资建议）
代表了中国先进产能的全球输出，在光伏产业链+储能等高景气赛道中，将国内的效率优势转化为国际市场竞争力。
鱼跃医疗，医疗器械出海
属于产品型公司出海，体现了中国企业在高附加值、高技术壁垒的大健康领域寻求全球市场增长。
春风动力，摩托车和电动车的高端制造出海
代表了中国品牌在海外市场的成功实践，将本土制造能力与国际化品牌运营相结合，实现从代工到品牌的跨越。
这三家公司不仅是中国出海浪潮的缩影，更提供了宝贵的实战案例，帮助我们理解如何：
分析企业在全球供应链和制造业分布中的位置和优势。评估企业如何在面对海外劳动力成本和非显性成本（如司法、金融环境等）时，实现长期、可持续的投资回报。洞察企业如何从“高性价比、高周转”逻辑升级为“细分客群+强产品+强品牌”的消费品牌逻辑。
迎接挑战，把握机遇：欢迎加入投资实战派Club
全球化投资充满了挑战，它要求我们克服思维和认知的惯性，以及重新开始一个新赛道的内心障碍。要想在“新全球化投资”这一超级赛道中有所斩获，投资者和企业经营者都需要：
克服恐惧和贪婪，相信简单的常识。对遥远区域的印象做出修正，不要“晚15年”才理解当地的真实发展。深度融入当地，实现高程度的本地化，用当地方式运作生意。
投资实战派Club二期，正是为你提供了一个深度学习、实战交流的开放协作平台。
主题二：AI浪潮（深度研究地平线、Google、Circle）。
分享形式，包括： 投资视角、公司赛道、行业对比、商业模式分析、财报挖掘、估值探讨等。
参与机制：
我们期待与你共同开启一场深度的投资实战之旅，在“新全球化”的时代大潮中，把握中国企业站上世界舞台的历史性机遇！
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hi，我是永庆
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